20240827-国海证券-银轮股份-002126.SZ-2024年H1归母净利润同比+41_第四曲线有望快速发展_5页_311kb

银轮股份（002126）2024年中报显示业绩增长强劲。公司上半年营业收入达到6152亿元，同比增长169%，归母净利润为403亿元，同比增长411%。分析原因，主要为乘用车业务及数字能源业务贡献大幅提升，尤其乘用车业务增长尤为显著，市场表现超出预期。

公司组织架构做出重大调整，以支持“第四曲线”（重点关注人工智能、芯片换热和人形机器人等）的快速成长。增设AI数智产品部等，强化了新技术应用领域的“战略提前布局”，显示出积极的战略转型信号，以支持未来可持续增长。

结合预测，国海证券维持“买入”评级，预计公司2024至2026年营收将分别达到138亿、169亿和198亿元，对应净利润分别为881亿、1145亿、1425亿，同比增长率分别为44%和30%。这些增长预期下的估值将继续为投资者提供吸引力。

总体来看，银轮股份凭借优异的财务基本面、高效的组织提升和前瞻的战略布局，在汽车零部件行业中展现强大成长潜力，对公司未来发展保持较为乐观的态度。