20210702-太平洋-流动性周报（7月第1周）_内外资加仓电子_电气设备和机械_19页_2mb

报告摘要

内外资加仓电子、电气设备和机械 - 流动性周报（7月第1周）

核心内容

北上资金：6月25日至7月2日期间，北上资金合计净流出157.97亿元，其中沪股通净流出109.42亿元，深股通净流出48.55亿元。前一周为净流出209.77亿元。过半数行业呈现净流出，银行、食品饮料和非银金融流出居前，分别流出37.02亿元、26.76亿元和18.11亿元；电子、计算机和机械设备净流入较多，分别流入38.72亿元、14.77亿元和14.08亿元。
北上资金持股市值：截至7月2日，北上资金持股市值为2.56万亿元，占全A流通市值的3.78%，较6月下降798.14亿元。
行业市值变化：多数行业市值回落，其中食品饮料、银行和非银金融回落较多，分别回落166.33亿元、130.05亿元和121.87亿元。电气设备、计算机和纺织服装回升较多，分别回升54.36亿元、12.57亿元和3.51亿元。
TOP20重仓股持仓变化：7月2日TOP20重仓股持股比例减少过半，恩捷股份、平安银行、药明康德分别减持0.39%、0.27%和0.16%；伊利股份、美的集团、立讯精密分别增持0.13%、0.04%和0.02%。
融资融券总额变化：本周两融余额回升，7月1日达17740.38亿元，较6月17日增加63.18亿元。多数行业两融余额上涨，其中医药生物、电子、汽车涨幅较大；计算机、食品饮料、国防军工回落较多。
ETF基金份额变化：上证50ETF、沪深300ETF、创业板50ETF基金分别减少5.6亿份、0.92亿份、1.94亿份，中证500ETF基金增加0.06亿份。
指数换手率：上证综指换手率增加0.09个百分点至0.69%，沪深300换手率减少0.09个百分点至0.48%，创业板指换手率增加0.08个百分点至1.85%。
公开市场操作：央行累计开展7天逆回购1100亿元，利率与之前持平，叠加900亿元逆回购到期，整体资金释放200亿元。
银行间利率：隔夜Shibor增加6.400个BP至1.6140%，7天Shibor减少25.100个BP至1.9450%，银行间流动性保持平稳。
债券利率：信用利差减少过半，3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别减少5.16个BP至0.58%、减少8.15个BP至0.80%、减少3.15个BP至1.21%。1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别减少1.82个BP至0.51%、增加1.17个BP至0.65%、增加4.17个BP至1.01%。
行业评级：
- 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
- 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
- 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。
公司评级：
- 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
- 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
- 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
- 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

主要观点

外资动向：外资在电子、电气设备和机械设备板块配置较一致，但在计算机、交通运输和医药生物板块配置分歧较大。
内资动向：国内资金呈现回升趋势，两融余额增加，多数行业两融余额回升，但计算机、食品饮料和国防军工回落较多。
市场流动性：宏观利率保持平稳，银行间流动性无明显波动，信用利差显著回落。
行业表现：电子、电气设备和机械设备板块受到内外资青睐，而银行、食品饮料和非银金融板块则面临净流出压力。

关键信息

北上资金：净流出157.97亿元，电子、计算机和机械设备净流入较多。
两融余额：7月1日达17740.38亿元，较6月17日增加63.18亿元。
ETF基金：上证50ETF、沪深300ETF、创业板50ETF基金分别减少5.6亿份、0.92亿份、1.94亿份，中证500ETF基金增加0.06亿份。
信用利差：显著回落，3年期和1年期企业债与国债的信用利差均减少。
风险提示：海外疫情反复、美国财政刺激计划效果未达预期。