20210625-太平洋-流动性周报（6月第4周）_内外资加仓电子_医药和电气设备_19页_2mb

内外资加仓电子、医药和电气设备 —— 流动性周报（6月第4周）

核心结论

• 北上资金：6月20日至6月25日期间，北上资金合计净流入209.77亿元，其中沪股通净流入119.52亿元，深股通净流入90.25亿元。相较前一周净流出50.05亿元，本期资金流入显著回升。
• 净流入行业：过半数行业为净流入，电气设备、医药生物和电子净流入居前，分别流入250.11亿元、87.93亿元和57.03亿元；食品饮料、传媒和商业贸易净流出较多，分别流出15.46亿元、3.93亿元和3.89亿元。
• TOP20重仓股持仓变化：6月25日TOP20重仓股持股比例增加过半，立讯精密、隆基股份、美的集团分别增持0.57%、0.24%和0.19%；东方雨虹、伊利股份、平安银行分别减持0.25%、0.17%和0.04%。
• 国内资金：本周两融余额回升，6月24日两融余额达17658.96亿元，较6月17日增加259.63亿元。电子、汽车、化工行业两融余额回升较多，分别回升68.35亿元、28.27亿元和28.21亿元。
• 宏观利率：央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，整体资金持平。隔夜Shibor减少46.400个BP至1.5500%，7天Shibor减少1.000个BP至2.1960%。1年期国债收益率减少8.37个BP至2.4437%，3年期国债收益率减少7.92个BP至2.7614%，10年期国债收益率减少3.75个BP至3.0827%。信用利差增加过半，1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别增加至0.53%、0.64%和0.97%。
• 风险提示：海外疫情反复；美国财政刺激计划效果未达预期。

北上资金

周度净流入金额

• 6月20日-6月25日：北上资金合计净流入209.77亿元，其中沪股通净流入119.52亿元，深股通净流入90.25亿元。
• 对比前一周：由净流出50.05亿元转为净流入209.77亿元。

北上资金市值总额

• 截止6月25日：北上资金持股市值达2.64万亿元，占全A流通市值的3.92%，较5月下降152.72亿元。

行业市值变化

• 多数行业市值回升：电气设备、电子和医药生物回升较多，分别上升229.43亿元、129.39亿元和111.99亿元。
• 部分行业市值回落：食品饮料、通信和商业贸易回落较多，分别回落82.11亿元、5.81亿元和5.37亿元。

TOP20重仓股持仓变化

• 增持：立讯精密、隆基股份、美的集团分别增持0.57%、0.24%和0.19%。
• 减持：东方雨虹、伊利股份、平安银行分别减持0.25%、0.17%和0.04%。

交投活跃度

融资融券总额变化

• 两融余额回升：6月24日两融余额达17658.96亿元，较6月17日增加259.63亿元。

行业融资融券变化

• 多数行业两融余额回升：电子、汽车、化工分别回升68.35亿元、28.27亿元和28.21亿元。
• 部分行业两融余额回落：农林牧渔、非银金融、银行分别回落8.15亿元、7.35亿元和4.75亿元。

指数ETF基金份额变化

• 基金份额减少：上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、创业板50ETF基金份额分别减少2.04亿份、0.95亿份、0.04亿份、2.49亿份。

指数换手率及历史分位

• 换手率变化：上证综指换手率增加0.08个百分点至0.78%，沪深300换手率增加0.02个百分点至0.57%，创业板指换手率增加0.67个百分点至1.78%。
• 历史分位：上证综指当前分位为49.19%，沪深300为53.03%，创业板指为32.16%。

利率市场

公开市场操作

• 逆回购操作：央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，叠加500亿元逆回购到期，整体资金持平。

银行间利率

• 隔夜Shibor：减少46.400个BP至1.5500%。
• 7天Shibor：减少1.000个BP至2.1960%。
• 银行间流动性保持平稳。

债券利率

• 信用利差变化：3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月18日分别增加3.81个BP至0.63%、增加4.81个BP至0.88%、减少4.81个BP至1.24%。
• 1年期信用利差：AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别增加至0.53%、0.64%和0.97%。
• 信用利差增加过半。

行业与公司评级

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。

风险提示

• 海外疫情反复：可能对市场造成不确定性。
• 美国财政刺激计划效果未达预期：可能影响全球市场流动性及投资情绪。

报告资料来源

• WIND
• Bloomberg
• 太平洋证券研究院

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