20181128-国金证券-资金面监测周报_ETF份额转向净赎回_净减持额度扩大_12页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期资金面、汇率及股市流动性情况，涵盖央行公开市场操作、利率变动、汇率走势、基金发行、ETF申购赎回、沪深股通资金流动、融资余额变化、二级市场增减持以及IPO动态等方面。

主要观点与关键信息

一、央行公开市场操作及利率

• 流动性状况：银行间流动性延续适度充裕，由于月末财政支出增加，短期流动性供给有保障，预计资金面可平稳跨月。
• 逆回购操作：自10月26日以来，央行连续23个交易日未开展逆回购操作。
• 利率变动：短端利率有所下行，长端利率维持低位。
  • 隔夜、1周SHIBOR分别下行5.30、2.20个BP。
  • DR007下行2.81个BP。
  • 10年期国债到期收益率上行2.29个BP，当前为 3.4000%。

二、汇率走势

• 人民币兑美元：本期调贬92个基点，贬值 0.13%，最新报 6.9485。
• 美元指数：本期上涨 0.91%。
• 欧元兑美元：本期贬值 1.09%。

三、股市流动性跟踪

1. 资金供给方面

• 基金发行规模：

  • 本期新发基金31支，总规模较上期明显下降。
  • 股票型基金发行10支，总规模 18.71亿，环比下降。
  • 债券型基金发行19支，总规模 281.25亿，环比下降。
  • 灵活配置型基金发行2支，总规模 8.61亿，环比下降。

• ETF申购赎回：

  • 沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF均出现净赎回。
  • 其中，创业板50ETF净赎回最多，达 17.04亿份。

• 沪深股通资金流动：

  • 沪股通净流入 23.59亿，深股通净流入 8.91亿，合计净流入 32.50亿。
  • 与上期相比，净流入有所减少。

• EPFR数据：

  • 最近一期（1115-1121）资金净流入中国（大陆+香港）权益市场 0.62亿美元。
  • 香港市场净流出 0.42亿美元，美国市场净流出 32.56亿美元。

2. 资金需求方面

• 融资余额：

  • 截至11月26日，两市融资余额为 7677.78亿，环比下降 31.58亿。
  • 融资净买入较多的行业包括房地产、传媒、汽车、建材、医药等。
  • 融资净卖出较多的行业包括银行、通信、非银、有色、计算机等。
  • 融资净买入规模较大的个股有市北高新、中国平安、东方财富、鲁信创投、陕西煤业等。
  • 融资净卖出规模较大的个股有京东方A、建设银行、中兴通讯、鲁西化工、兴业证券等。

• 二级市场增减持：

  • 本期二级市场净减持 19.48亿，较上期增加。
  • 净增持前五个股：日科化学、顾家家居、正平股份、广汽集团、希努尔。
  • 净减持前五个股：沃森生物、兆易创新、中珠医疗、罗牛山、金域医学。

• IPO动态：

  • 本期无新股上市。
  • 上期有2家新股上市，募资总额 66.75亿，其中中国人保募资 60.12亿。

风险提示

• 政策监管：金融去杠杆等政策力度可能超预期。
• 货币政策：央行货币政策变化可能带来流动性大幅波动。
• 市场波动：市场可能出现剧烈波动。
• 海外风险：海外黑天鹅事件可能对市场造成影响。

附注

• 本报告由国金证券股份有限公司发布，仅供其客户中风险评级高于C3级（含C3级）的投资者使用。
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• 报告信息来源于公开资料及实地调研，国金证券对其准确性与完整性不作保证。