20230713-浙商证券-计算机行业专题报告_计算机行业二季度前瞻_23页_1mb

报告内容分析与总结

行业主线

1. AI应用：大模型逐步商用化，2023年下半年AI商业化产品密集发布，算力需求增长和行业场景渗透将持续推动相关公司增长。
2. 数据要素：医保、金融领域率先落地数据变现，一线和新一线城市数商具备区位优势，全产业链公司更具数据价值挖掘能力。
3. 大安全：信创下半年业绩兑现，AI安全、数据安全（如出境与数据边界）成为增长重点，遥感应用保持高景气。

投资方向：

1. 信创：财政节奏影响下，下半年业绩有望提速，国产替代政策落地是关键变量。
2. AI与数据要素：相关公司被重点推荐，如拓尔思、金山办公、京东健康等。
3. 网络安全：AI安全需求增加，数据安全细分方向值得关注。

风险提示：

• AI实际应用不及预期；
• 信创、数据要素、国产替代政策推进不及预期；
• 行业竞争加剧。

行业评级：看好（维持）

个股推荐关注：

• 拓尔思、“拓天”大模型加速扩展应用；
• 金山办公、AI订阅会员产品商业化；
• 久远银海、医保数据要素平台建设；
• 航天宏图、卫星遥感应用赋能。

分析师建议：

• 买入：部分高景气细分领域如算力、数据库、网络安全等短期弹性突出。
• 增持：重点关注AI商业化进展快、技术储备强的企业。
• 风险：政策落地节奏、技术实用化进程较慢可能导致业绩不及预期。

免责声明：
报告内容涉及证券投资建议，请投资者自行判断并关注未来市场节奏变化。

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