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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、价格走势及策略建议等方面，旨在为投资者提供参考。

主要观点

镍市场

1. 基本面

   • 从中长线来看，新能源产业链和不锈钢产业的扩张将提升需求，全球原生镍供应短缺，供需偏强。
   • 短线来看，国内多省双控政策升级，导致镍原料供应担忧，价格出现较大幅回落。
   • 镍矿价格维持坚挺，成本支撑强劲；镍铁受双控影响可能减产，对不锈钢产业造成缺口，需由镍板填补。
   • 不锈钢产量可能下降较多，导致价格快速上涨，300系库存小幅回落。
   • 现货市场在低价时，下游采购情绪较好，刚需成交活跃。

2. 基差

   • 沪镍现货价格为146650，基差为1060，偏多。

3. 库存

   • LME库存为164610，环比减少1272；上交所仓单为5046，环比减少643；总库存减少1915，整体偏多。

4. 盘面

   • 沪镍主力收盘价低于20均线，20均线向上，盘面表现中性。

5. 主力持仓

   • 主力持仓净空，空头减仓，整体偏空。

6. 结论

   • 沪镍10合约震荡偏强运行，若能站上20均线可少量多单持有，否则以日内交易为主。

不锈钢市场

1. 基本面

   • 受国内双控政策影响，不锈钢产量下降，300系月环比可能下降约30万吨。
   • 300系库存继续小幅回落，短期供需格局略偏紧。

2. 策略建议

   • 不锈钢价格高位有回落迹象，建议多单减持或观望。

关键信息

• 价格数据

  • 沪镍主力：9月23日收盘价为145590，较9月22日上涨1560。
  • 伦镍：9月23日收盘价为19425，较9月22日上涨295。
  • 不锈钢主力：9月23日收盘价为21865，较9月22日下跌100。
  • 冷卷304*2B（无锡）：9月23日价格为20580，较9月22日上涨780。
  • 冷卷304*2B（佛山）：9月23日价格为22500，较9月22日上涨400。
  • 冷卷304*2B（上海）：9月23日价格为22400，较9月22日上涨300。
  • 冷卷304*2B（杭州）：9月23日价格为22400，较9月22日持平。

• 库存数据

  • 9月17日，上期所镍库存为7339吨，期货库存减少1269吨，仓单库存增加491吨。
  • 无锡不锈钢卷板库存为45.8万吨，佛山不锈钢卷板库存为19.33万吨。
  • 不锈钢仓单库存为11833，环比减少62。

• 成本与价格

  • 镍矿价格：红土镍矿CIF（Ni1.5%）为93.5美元/湿吨，红土镍矿CIF（Ni0.9%）为43美元/湿吨，海运费维持稳定。
  • 镍铁成本：低镍铁成本为20723.19元/吨，高镍铁成本为19951.75元/吨。
  • 进口成本价：LME测算进口成本价为146429美元/吨。

• 政策与市场影响

  • 国内双控政策对镍和不锈钢产业链造成短期冲击，影响供应和价格。
  • 9月1日起进口关税降至1%，可能对进口成本产生一定影响。

策略建议汇总

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