> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 可交换私募债跟踪总结（20260615-20260618） ## 核心内容 本报告为国信证券经济研究所发布的**私募 EB 每周跟踪**，主要汇总了近期可交换私募债（私募 EB）项目的最新进展，涵盖项目状态、发行规模、正股信息、主承销商及更新日期等内容。报告提醒投资者注意，私募发行条款和发行过程可能发生变化，最终以募集说明书为准。同时，建议投资者在关注发行进度时，与相关主承销商联系确认。 ## 主要观点 1. **项目审批进展** - 多个可交换私募债项目已通过审批，表明市场对这类债券的接受度较高。 - 本周新增项目中，有部分项目因合规原因未予列示，说明监管审查依然严格。 2. **发行规模与正股分布** - 本周新增项目中，发行规模较大的包括淮南矿业（28.3亿元）、深圳明德控股（80亿元）等。 - 正股涉及多家上市公司，如粤电力 A、南网能源、淮河能源、豫园股份等，显示出可交换私募债与上市公司股权之间的紧密联系。 3. **主承销商分布** - 中信证券、国泰海通证券、申港证券、华泰联合证券等多家券商积极参与私募 EB 发行，显示出市场活跃度。 4. **项目状态** - 项目状态包括“通过”、“已反馈”、“已受理”等，表明不同项目处于不同的审批阶段。 - 部分项目已反馈，可能意味着审批流程中存在需要进一步补充材料的情况。 ## 关键信息 ### 本周新增项目信息 | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|-------------|----------|----------|----------| | 广东省能源集团有限公司2026年科技创新可交换债 | 中信证券 | 25 | 粤电力 A | 通过 | 2026/6/15 | | 广东省能源集团有限公司2026年可交换债 | 国泰海通证券 | 8 | 南网能源 | 通过 | 2026/6/15 | | 上海复星高科技（集团）有限公司2026年可交换债 | 申港证券 | 22 | 豫园股份 | 已受理 | 2026/6/15 | ### 其他已通过项目（截至2026年6月18日） | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|-------------|----------|----------|----------| | 淮南矿业（集团）有限责任公司2026年可交换债 | 中信、国泰海通证券 | 28.3 | 淮河能源 | 已反馈 | 2026/6/18 | | 上海其辰企业管理有限公司2026年可交换债 | 东吴证券 | 5 | 协鑫能科 | 通过 | 2026/6/11 | | 江苏国泰国际集团股份有限公司2026年可交换债 | 中信证券 | 13 | 瑞泰新材 | 通过 | 2026/6/4 | | 深圳华强集团有限公司2026年可交换债 | 金圆统一证券 | 24 | 深圳华强 | 通过 | 2026/5/11 | | 辽宁成大股份有限公司2026年可交换债 | 中信建投证券 | 40 | 广发证券 | 通过 | 2026/4/14 | | 湖北安琪生物集团有限公司2026年可交换债 | 华泰联合证券 | 10 | 安琪酵母 | 通过 | 2026/4/13 | | 浙江中贝九洲集团有限公司2026年可交换债 | 华泰联合证券 | 8 | 九洲药业 | 通过 | 2026/4/13 | | 华邦生命健康股份有限公司2026年科技创新可交换债 | 华泰联合、西南证券 | 10 | 凯盛新材 | 通过 | 2026/3/3 | | 福达控股集团有限公司2025年可交换债 | 中德证券 | 12 | 福达股份 | 通过 | 2026/1/5 | | 南山集团有限公司2025年可交换债 | 金圆统一证券 | 30 | 南山铝业 | 通过 | 2025/12/25 | | 奥瑞金科技股份有限公司2025年可交换债 | 中信建投证券 | 3.5 | 永新股份 | 通过 | 2025/12/5 | | 新希望集团有限公司2025年科技创新可交换债 | 中金公司 | 45 | 新希望 | 通过 | 2025/11/27 | | 广东省广新控股集团有限公司2025年可交换债 | 中信证券 | 30 | 生益科技 | 通过 | 2025/10/30 | | 北京和谐恒源科技有限公司2025年可交换债 | 红塔证券 | 6 | 四川双马 | 通过 | 2025/7/18 | | 蜀道投资集团有限责任公司2025年可交换债 | 中信证券、宏信证券 | 50 | 四川路桥 | 通过 | 2025/4/30 | | 中国平煤神马控股集团有限公司2024年可交换债 | 平安证券 | 10 | 神马股份/平煤股份 | 通过 | 2025/4/29 | | 万安集团有限公司2025年可交换债 | 浙商证券 | 6 | 万安科技 | 通过 | 2025/4/25 | | 内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年碳中和绿色可交换债 | 平安证券 | 5.4 | 电投能源 | 通过 | 2025/4/25 | | 海南省农垦投资控股集团有限公司2025年可交换债 | 中信证券 | 21 | 海南橡胶 | 已反馈 | 2025/12/8 | | 深圳明德控股发展有限公司2026年可交换债 | 华泰联合证券 | 80 | 顺丰控股 | 已反馈 | 2026/6/10 | | 楚昌投资集团有限公司2026年可交换债 | 申港证券 | 15 | 九州通 | 已反馈 | 2026/4/14 | | 广西柳州钢铁集团有限公司2026年可交换债 | 国信证券 | 20 | 柳钢股份 | 已反馈 | 2026/6/15 | ## 风险提示 - **项目获批进度不及预期**：部分项目可能因审批流程或政策变化而延迟，投资者需关注后续进展。 - **经济增速下滑**：宏观经济环境对可交换私募债的发行及市场表现可能产生影响，需警惕市场波动风险。 ## 投资建议与评级 - 报告中提到的投资评级标准为报告发布日后6到12个月内相对市场表现，以沪深300指数为基准。 - 投资建议分为**股票投资评级**和**行业投资评级**，包括“优于大市”、“中性”、“弱于大市”、“无评级”等类别。 - 投资者需注意，报告仅作为参考，不构成具体投资建议。 ## 重要声明 - 本报告由国信证券经济研究所整理，基于公开资料撰写，不保证其完整性或准确性。 - 报告内容可能随市场变化而更新，投资者需自行关注最新信息。 - 报告不构成任何投资要约或邀请，不承担由此引发的投资风险。 ## 联系方式 - **深圳**：深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层，邮编：518046，总机：0755-82130833 - **上海**：上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层，邮编：200135 - **北京**：北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层，邮编：100032 --- *注：以上总结基于报告内容整理，不包含任何未提及的额外信息，且数据可能随市场变化而更新。*