> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 可交换私募债跟踪总结 (20260413-20260417) ## 核心内容 本报告为国信证券经济研究所发布的《私募EB每周跟踪》系列报告之一，主要梳理了2026年4月13日至2026年4月17日期间新增或更新的可交换私募债（私募EB）项目信息，涵盖项目状态、发行规模、标的股票及主承销商等关键要素。报告强调，私募EB发行条款和过程可能发生变化，最终以募集说明书为准，建议投资者关注主承销商获取最新信息。 ## 主要观点 1. **项目审批进展** - 本周新增项目中，辽宁成大、湖北安琪生物集团、浙江中贝九洲集团的可交换私募债项目已获交易所通过。 - 楚昌投资集团、广西柳州钢铁集团、江苏国泰国际集团等项目的状态为“已反馈”，表明其已提交申请但尚未获得正式批复。 - 一些项目虽在2025年启动，但仍在2026年4月获得通过，说明部分项目审批周期较长。 2. **发行规模与标的股票** - 本周通过的项目中，最大发行规模为40亿元（辽宁成大），最小为3.5亿元（奥瑞金科技）。 - 标的股票覆盖多个行业，包括金融（广发证券）、医药（安琪酵母、九洲药业）、新材料（凯盛新材、瑞泰新材）等，显示可交换私募债在不同领域的应用广泛。 3. **主承销商分布** - 中信建投证券、华泰联合证券、中信证券、中金公司、申港证券等机构在私募EB发行中占据主导地位。 - 部分项目由多家券商联合承销，如华邦生命健康与平安证券合作，蜀道投资集团由中信证券与宏信证券联合承销，显示市场对承销能力的多元化需求。 4. **风险提示** - 项目获批进度可能不及预期，受政策、市场环境等多重因素影响。 - 经济增速下滑可能对可交换私募债的发行和投资产生负面影响。 ## 关键信息汇总 | 项目名称 | 主承销商 | 发行规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|------------------|----------|----------|----------| | 辽宁成大股份有限公司2026年可交换公司债券 | 中信建投证券 | 40 | 广发证券 | 通过 | 2026/4/14 | | 湖北安琪生物集团有限公司2026年可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 10 | 安琪酵母 | 通过 | 2026/4/13 | | 浙江中贝九洲集团有限公司2026年可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 8 | 九洲药业 | 通过 | 2026/4/13 | | 楚昌投资集团有限公司2026年可交换公司债券 | 申港证券 | 15 | 九州通 | 已反馈 | 2026/4/14 | | 广西柳州钢铁集团有限公司2026年可交换公司债券 | 国信证券 | 20 | 柳钢股份 | 已反馈 | 2026/4/9 | | 江苏国泰国际集团2026年可交换公司债券 | 中信证券 | 13 | 瑞泰新材 | 已反馈 | 2026/4/9 | ## 投资建议与评级说明 - **投资评级标准** 报告中涉及的投资建议分为股票评级和行业评级，依据报告发布日后6至12个月内公司股价或行业指数相对市场代表性指数的表现进行划分。 - **股票投资评级**：优于大市（+10%）、中性（±10%）、弱于大市（-10%）、无评级。 - **行业投资评级**：优于大市（+10%）、中性（±10%）、弱于大市（-10%）。 - **免责声明** 报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担风险，报告内容不保证其完整性、准确性，亦不承诺收益或分担损失。 ## 联系方式 - **分析师**：吴越、赵婧 - **联系方式**： - 吴越：021-60375496，wuyue8@guosen.com.cn - 赵婧：0755-22940745，zhaojing@guosen.com.cn - **执证编码**： - 吴越：S0980525080001 - 赵婧：S0980513080004 ## 机构信息 - **国信证券经济研究所** - 深圳：深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层，邮编：518046 - 上海：上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层，邮编：200135 - 北京：北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层，邮编：100032 - 总机：0755-82130833 ## 相关研究报告 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260407-20260410）》 ——2026-04-13 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260330-20260403）》 ——2026-04-07 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260323-20260327）》 ——2026-03-29 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260316-20260320）》 ——2026-03-23 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260309-20260313）》 ——2026-03-15 以上为本周可交换私募债项目的跟踪总结，供投资者参考。