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可交换私募债跟踪总结（20251222-20251226）

核心内容

本报告为国信证券经济研究所发布的《私募EB每周跟踪》系列报告之一，旨在对近期可交换私募债（私募EB）项目进行梳理与跟踪。报告提供了最新的私募EB项目信息，涵盖多个行业及地区的企业，包括其发行规模、标的股票、主承销商及项目状态等。同时，报告也包含风险提示和投资评级标准等内容。

主要观点

1. 项目审批进展：

   • 本周新增多个私募EB项目通过交易所审批，包括南山集团有限公司、江苏国泰国际集团股份有限公司、四川九洲投资控股集团有限公司、奥瑞金科技股份有限公司、新希望集团有限公司、广东生益科技股份有限公司、杭州钢铁集团有限公司、盈峰集团有限公司、广东省广新控股集团有限公司、福建省国有资产管理有限公司、北京和谐恒源科技有限公司、蜀道投资集团有限责任公司、万安集团有限公司、内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司等。
   • 部分项目仍处于“已反馈”状态，尚未获得交易所的最终批准。

2. 发行规模与标的股票：

   • 发行规模从2亿元至45亿元不等，其中新希望集团有限公司和蜀道投资集团有限责任公司项目规模较大，分别为45亿元和50亿元。
   • 标的股票覆盖多个行业，如铝业、新材料、交通运输、科技、能源等，反映了私募EB在不同领域中的广泛应用。

3. 主承销商分布：

   • 中信证券、中金公司、浙商证券、申港证券、华福证券、国新证券、红塔证券、宏信证券、广发证券、平安证券、东莞证券、中德证券等多家券商参与了私募EB的发行承销工作，显示出市场参与度较高。

4. 风险提示：

   • 报告指出，项目获批进度可能不及预期，经济增速下滑可能对市场产生不利影响。

关键信息

本周新增项目信息

投资评级标准

• 投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级。
• 股票投资评级包括：优于大市、中性、弱于大市、无评级。
• 行业投资评级包括：优于大市、中性、弱于大市。
• 评级基于报告发布日后6到12个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。

免责声明与分析师声明

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