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通信设备制造业2013年4月1日行业动态分析总结

核心内容

本报告为安信通信行业周报（2013年4月1日），主要分析了2013年3月底至4月初通信设备制造行业的动态、市场表现及投资建议。重点内容包括政策动态、企业业绩、运营商合作、市场趋势及投资评级等。

主要观点

1. 政策与行业动态

• 工信部苗圩表示，微信有收费的可能，但不会大幅收费，强调不会利用垄断地位遏制增值服务。
• 京信通信2012年营收同比持平，但亏损1.72亿元，主要因通货膨胀、行业竞争加剧及新产品未形成规模销售。
• 中兴通讯与京东达成20亿元战略合作，推动智能终端销售。
• 烽火通信在IP RAN集采中表现优异，中标多个地区项目。
• 诺基亚拒绝支付印度税务罚单，金额达3.83亿美元，并计划出售125项内存技术专利，价值超120亿美元。
• 华为与菲律宾Smart通信合作测试TDD-LTE技术，显示出其在全球市场的影响力。
• 思科因SDN和云计算冲击，裁减约1%的全球员工。
• 我国通信设备制造业前两个月累计完成投资56亿元，同比增长46%。

2. 市场表现

• 上周受证监会规范银行理财业务影响，大盘走弱，通信行业跌幅最小，为1.59个百分点，电子元器件、计算机和传媒板块跌幅分别为2.10%、3.05%和3.32%。
• 个股表现中，涨幅前列的是长江通信（+19.65%）、北纬通信（+9.76%）、鹏博士（+6.11%）、佳都新太（+5.47%）和硕贝德（+5.42%）。
• 跌幅前列的是奥维通信（-11.45%）、吴通通讯（-9.90%）、北斗星通（-9.28%）、精伦电子（-9.02%）和浙大网新（-8.76%）。

3. 投资建议

• 重点推荐LTE产业链公司，如中兴通讯（主设备与智能手机）、金信诺（民用与军用线缆、连接器和组件）、大富科技（无线基站射频器件与结构件）、宜通世纪（通信网络工程服务）、烽火通信（光设备与光纤缆）。
• 其他重点推荐公司包括天源迪科（多业务协同发展）、鹏博士（民营宽带接入龙头）、星网锐捷（云计算与智慧城市网络设备）和顺网科技（网吧与家庭游戏平台龙头企业）。
• 鹏博士被特别推荐，因其具有多重利好：全网提速、与乐视盒子捆绑、长宽并表带来的业绩提升。

关键信息

重点公司业绩预告

• 大唐电信2012年净利润同比增长581.81%，营收增长36.83%。
• 邦讯技术预计2013年一季度净利润同比下降30%-50%。
• 日海通讯预计一季度净利润同比增长10%-30%。
• 武汉凡谷2012年营收增长3.89%，但营业利润和净利润大幅下降。
• 鹏博士一季度预计亏损，但其战略投资与市场拓展被看好。
• 信维通信一季度预计亏损，因战略转型期间成本上升。
• 世纪鼎利一季度净利润同比下降70%-90%，主要因毛利率未提升及销售费用增加。

通信行业动态

• 中国电信IPTV智能终端集采最低报价228元，价格评分占总分40%。
• Sprint软银承诺不使用华为设备，以推进与Clearwire的合并。
• 中国移动PTN集采完成，TD-LTE终端采购量大幅增长。
• 中国联通计划每年投资50-100亿元用于4G建设，提升3G覆盖。
• T-Mobile推出仅对数据收费的套餐，电话和短信完全免费。

其他市场信息

• 星网锐捷使用闲置募集资金购买理财产品。
• 高新兴出售控股子公司股权，以优化资产结构。
• 鹏博士发布股权激励计划，并投资设立合资公司。

风险提示

• 股票解禁压力
• 运营商投资规划不达预期

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
• 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。

附表信息

上周大宗交易概况

• 附表列出了几只股票的大宗交易情况，如卓翼科技、数码视讯、富春通信等。

本周大事提醒

• 多家公司将在4月2日或3日发布年报，如恒信移动、中天科技、通鼎光电等。

近期解禁信息

• 多家公司股票将面临解禁，如佳创视讯、数码视讯、国民技术等。

总结

2013年4月1日的通信设备制造行业报告提供了丰富的市场动态与投资建议，强调了LTE产业链的重要性及未来两年通信行业的复苏预期。同时，报告涵盖了多家公司的业绩预告、战略动向及市场表现，为投资者提供了全面的行业分析和投资参考。