20230703-华安证券-FOF组合跟踪月报_6月权益基金超额显著_各FOF组合反弹幅度较大_16页_999kb

FOF组合月度表现总结

• 报告摘要: 华安金工采用量化方法构建风险等级不同的绝对收益FOF组合，通过资产配置和策略赋能实现收益目标。
• 市场回顾: 2023年6月，市场震荡小幅收涨，主动权益基金超额收益显著，各宽基指数分化，债券市场表现稳定。
• FOF组合表现:
  • 稳健型FOF组合: 月收益率0.47%，2023年累计收益率2.32%，最大回撤0.36%，权益仓位提升带动收益。
  • 均衡型FOF组合: 月收益率0.60%，2023年累计收益率2.47%，最大回撤0.88%，权益与债券表现均衡。
  • 进取型FOF组合: 月收益率0.64%，2023年累计收益率2.89%，权益仓位较高，风险收益特征显著。
  • 激进型FOF组合: 月收益率0.64%，2023年累计收益率1.78%，权益仓位保持高位。
  • ETF-FOF组合: 月收益率0.38%，2023年累计收益率-6.08%，表现相对落后。
• 构造思路: 使用风险预算和ERP择时策略，分配不同风险等级基金，结合宏观与微观因素。
• 风险提示: 本报告基于历史数据，不构成投资建议，收益与风险特征可能随市场变化。