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多国央行开启加息，联储官员表态偏鹰

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年7月8日。报告主要分析了全球及中国金融市场近期动态，包括多国央行加息、美联储官员表态、国内政策动向以及市场相关数据。

主要观点

国际市场动态

• 多国央行加息：全球多国央行相继加入加息行列，以应对通胀压力。波兰、塞尔维亚、匈牙利和斯里兰卡等国家均上调了基准利率或贷款利率。
• 美联储表态偏鹰：美联储理事沃勒表示，FOMC坚决要控制通胀，支持在7月会议上加息75个基点，并在达到中性利率水平后逐步放缓加息步伐。
• 美国股市上涨：美国三大股指全线收涨，科技股表现尤为强劲，特斯拉、谷歌等个股涨幅显著，中概股亦多数上涨。
• 美债收益率上升：美债收益率普遍上涨，显示市场对美联储加息预期的升温，10年期美债收益率涨6.6个基点至3.001%。

国内市场动态

• 稳增长政策推进：国内稳增长政策持续推进，企业盈利前景出现边际改善预期，但资金情绪反复，市场风险偏好受到压制。
• 期债与黄金观望：当前十年期国债收益率为2.8366%，利率短期回升，期债建议观望；黄金市场亦建议观望。
• 国内政策支持：商务部等17部门推出12条举措，进一步促进汽车流通、扩大汽车消费，支持新能源汽车发展及充电设施建设。
• 服务贸易增长：今年前5个月我国服务贸易进出口总额同比增长22%，服务贸易逆差下降46%。
• 资产管理规模扩大：截至一季度末，我国资产管理业务总规模约66.24万亿元，其中公募基金、私募基金、养老金等均有所增长。
• 住房公积金政策调整：浙江嘉善上调首套首次住房公积金贷款额度，单人最高由30万元上浮至40万元，双人及以上由60万元上浮至80万元。

关键信息

市场要点

1. 美国股市：三大股指全线收涨，科技股表现强劲，中概股多数上涨。
2. 美债收益率：普遍上涨，10年期收益率涨至3.001%。
3. 美联储政策：沃勒支持7月加息75个基点，后期可能逐步放缓。
4. 全球加息趋势：波兰、塞尔维亚、匈牙利、斯里兰卡等国均上调利率。
5. 国内汽车政策：取消国五小型非营运二手车迁入限制，支持新能源汽车消费。
6. 服务贸易数据：前5个月服务贸易进出口总额同比增长22%，逆差下降46%。
7. 资产管理规模：一季度末资产管理业务总规模达66.24万亿元。
8. 公积金贷款额度调整：浙江嘉善上调住房公积金贷款额度，支持居民购房需求。

今日提示

• 20:30 美国6月非农就业人口变动季调后（万）
• 20:30 美国6月劳动参与率（%）
• 20:30 美国6月失业率（%）
• 20:30 美国6月平均每小时工资年率（%）
• 20:30 加拿大6月失业率（%）
• 22:00 美国5月批发库存月率终值（%）

图表信息

• 图1：国债收益率历史走势
  资料来源：Wind，浙商期货研究中心
• 图2：国债收益率曲线和每日变动
  资料来源：Wind，浙商期货研究中心

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