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股指战情总结——“欧美鹰派加息预期增强”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，时间2022年7月8日，旨在分析当前股指走势及市场影响因素。报告指出，欧美7月加息预期增强，国内疫情反复，建议采取保守策略观望。同时，通过资金驱动、宏观驱动、量化模型等多维度分析，为投资者提供市场判断依据。

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主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额增加20.08亿元，显示市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入5.54亿元，较前日增加19.37亿元，表明外资对市场有一定支撑作用。

2. 宏观驱动

• 长期逻辑：
  • 全球通胀高位持续，欧美国家持续收紧货币政策。
  • 欧洲经济受俄乌危机影响，存在金融危机和债务危机风险。
  • 美元走强，非美货币贬值，新兴市场承压。
  • 中美利差及防疫影响供应链，导致经济预期下降，人民币走弱。
• 短期冲击：
  • 英国首相约翰逊辞职，新首相预计10月上任，市场情绪波动。
  • 美联储7月加息75基点预期增强，欧洲央行也暗示将逐步加息。

3. 市场表现

• 前一交易日上证指数上涨0.27%，报3364点。
• IF主力合约上涨0.35%，IH下跌0.27%，IC上涨0.3%。
• 行业板块中，汽车、电气设备和国防军工涨幅居前，分别上涨3.97%、3.39%和1.91%。
• 概念板块中，储能、华为汽车和钠离子电池概念涨幅靠前，分别上涨3.93%、3.65%和3.23%。

4. 量化分析

• 筹码分布：
  • 沪深300指数短期支撑位为4271.67，压力位为4461.75。
  • 对应IF主力合约短期支撑位为4243.5，压力位为4439.3。
  • 指数接近压力位，短期上涨空间有限，筹码集中于中部。
• 宏观关联模型：
  • 全球宏观贝叶斯网络显示，股指联动向上的概率约为80.0%。
• 技术指标Logit模型：
  • 技术上继续上涨的概率为88.68%，表明市场存在较强上涨动能。

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关键信息

1. 投资策略建议

• 由于欧美加息预期增强及国内疫情反复，建议采取保守策略观望，避免盲目操作。

2. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于验证股指策略。
• 模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

3. 风险提示

• 报告风险等级为R4，投资者需根据自身情况评估风险。
• 报告不构成投资建议，不承诺收益或分担损失。

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免责声明

• 长江期货系列报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性做保证。
• 报告内容可能随时修改，不提前通知。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不代表对市场走势的确定性判断。
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• 产品经理：余雪飞

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65291394
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

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图表说明

• 图1：各主要指数涨跌幅
• 图2：股指期货主力合约走势
• 图3：行业涨幅前十
• 图4：概念板块涨幅前十
• 图5：上交所两融余额变化
• 图6：上交所当日余额较之前交易日日均增减情况
• 图7：陆股通资金净流入
• 图8：北上资金增减情况
• 图9：筹码分布动态变化
• 图10：筹码分布静态描述

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总结

当前市场环境下，欧美加息预期增强，国内疫情反复，导致市场整体偏谨慎。资金面显示外资和两融资金对市场有一定支撑，但指数处于压力位附近，短期上涨空间有限。通过宏观关联模型和技术指标Logit模型分析，指数上涨概率较高，但需结合市场情绪和政策变化综合判断。建议投资者采取保守策略，关注市场动态及政策变化，谨慎决策。