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中债收益率曲线和指数日评总结（2021年3月16日）

核心内容概述

2021年3月16日，中国债券市场整体呈现小幅上涨趋势，中债金融估值中心有限公司发布了当日的收益率曲线及指数数据。报告涵盖了利率品种、信用品种、公开市场、货币市场、国债期货、外汇市场和股票市场等多个方面，提供了详细的收益率变动情况及市场观察信息。

主要观点

1. 债市整体表现

• 中债综合指数：今日不包含利息再投资的净价指数上涨0.0105%，包含利息再投资的财富指数上涨0.0202%。
• 平均市值法到期收益率：为3.5177%。
• 平均市值法久期：为4.145年。

2. 利率品种表现

• SKY_3M：稳定在2.05%。
• 中债国债收益率曲线：2年期收益率下行1BP至2.87%，10年期收益率下行1BP至3.26%。
• SKY_10Y：下行1BP至3.26%。

3. 信用品种表现

• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）：3M期限稳定在2.72%，3年期收益率下行1BP至3.64%，5年期收益率上行1BP至3.83%。
• 中债中短期票据收益率曲线（A）：1年期收益率上行1BP至10.20%。
• 中债城投债收益率曲线：
  • AAA：3M期限为2.75%，3年期为3.65%，5年期为4.09%。
  • AA+：3M期限为2.86%，3年期为3.83%，5年期为4.57%。
  • AA：3M期限为3.04%，3年期为4.02%，5年期为5.01%。
• 中债企业债收益率曲线：
  • AAA：3M期限为2.82%，3年期为3.57%，5年期为4.09%。
  • AA+：3M期限为3.05%，3年期为3.82%，5年期为4.36%。
  • AA：3M期限为3.45%，3年期为4.02%，5年期为4.80%。
  • AA-：3M期限为3.04%，3年期为4.38%，5年期为5.30%。
  • A：3M期限为2.86%，3年期为3.28%，5年期为4.16%。
  • BBB：3M期限为2.86%，3年期为3.28%，5年期为4.16%。
  • CC：3M期限为3.00%，3年期为3.00%，5年期为3.00%。

4. 其他市场观察

• 公开市场：央行开展100亿元逆回购操作，以利率招标方式。
• 货币市场：隔夜Shibor报2.1400%，下行10.50个基点；1个月Shibor稳定在2.5680%。
• 国债期货：
  • TS2106（2年期）上行0.05%至100.000，对应期货收益率下行4.19个基点至2.9924%。
  • TF2106（5年期）上行0.06%至99.180，对应期货收益率下行2.26个基点至3.1974%。
  • T2106（10年期）上行0.11%至96.805，对应期货收益率下行1.7个基点至3.4079%。
• 外汇市场：人民币兑美元中间价调贬19个基点，报6.5029。
• 股票市场：沪深两市整体上涨，上证综指上涨26.79点（0.78%）至3446.73点，深证成指上涨122.88点（0.91%）至13642.95点，创业板指上涨28.11点（1.06%）至2672.12点。

关键信息

1. 收益率曲线变动

• 中债国债收益率曲线：各期限收益率小幅波动，2年期和10年期收益率分别下行1BP。
• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）：3M稳定，3年期下行1BP，5年期上行1BP。
• 中债中短期票据收益率曲线（A）：1年期上行1BP。
• 中债企业债收益率曲线（AA-）：各期限收益率普遍上行，5年期收益率上行至4.16%。
• 中债中资美元债收益率曲线：
  • A+：3M收益率下行2.76BP。
  • BBB+：3M收益率上行2.24BP。

2. 指数数据

• 中债综合指数：
  • 财富指数：208.3532，上涨0.0202%。
  • 净价指数：101.637，上涨0.0105%。
• 其他指数：
  • 中债-新综合指数：总值203.27，上涨0.02%。
  • 中债-国债总指数：总值195.76，上涨0.04%。
  • 中债-信用债总指数：总值190.30，上涨0.01%。
  • 中债-企业债总指数：总值198.96，上涨0.02%。
  • 中债-公司债总指数：总值148.91，上涨0.01%。
  • 中债-绿色债券指数：总值172.62，上涨0.01%。

3. 市场操作与政策信息

• 央行操作：以利率招标方式开展100亿元逆回购操作。
• LPR：
  • 一年期：3.85%。
  • 五年期以上：4.65%。
• 存款基准利率：一年期为1.50%。

4. 柜台业务报价

• 19附息国债03：剩余期限356天，最优买入价2.6423%，最优卖出价2.6252%。
• 17附息国债06：剩余期限3年，最优买入价2.9282%，最优卖出价2.9387%。
• 20抗疫国债01：剩余期限4年95天，最优买入价3.1080%，最优卖出价3.1106%。
• 20四川债126：剩余期限2年221天，最优买入价3.0189%，最优卖出价3.0350%。
• 20浙江债30：剩余期限4年172天，最优买入价3.2038%，最优卖出价3.2160%。
• 21国开01：剩余期限316天，最优买入价2.7044%，最优卖出价2.7117%。
• 19国开03：剩余期限2年322天，最优买入价3.2643%，最优卖出价3.2643%。
• 18农发12：剩余期限250天，最优买入价2.5453%，最优卖出价2.6331%。
• 17农发04：剩余期限2年296天，最优买入价3.2310%，最优卖出价3.2908%。
• 19进出03：剩余期限332天，最优买入价2.6799%，最优卖出价2.7359%。
• 19进出05：剩余期限2年332天，最优买入价3.2479%，最优卖出价3.3101%。

重要说明

• 数据来源：所有数据均来自已公开资料或中债金融估值中心有限公司的分析。
• 免责声明：中债金融估值中心有限公司不保证数据的完整性和准确性，不承担因使用本报告产生的任何后果。
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  • 日评编辑：陶丙德、李昆、马啸
  • 中债金融估值中心总经理：牛玉锐
  • 传真：010-66061883

数据查询方式

• 更多指数信息及完整柜台报价可访问中国债券信息网（http://www.chinabond.com.cn）中的“中债价格指标指数”页面。

结论

总体来看，当日债券市场呈现小幅上涨趋势，利率债收益率整体下行，信用债收益率涨跌互现。市场流动性较为充裕，央行逆回购操作对市场起到支撑作用。各收益率曲线和指数的变动反映了市场对政策和经济环境的预期变化，为市场参与者提供了重要的参考依据。