20210528-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年5月28日）

核心内容概述

2021年5月28日，中国债券市场整体呈现小幅下跌趋势。中债金融估值中心有限公司发布当日市场分析，涵盖债券市场指数、利率与信用品种收益率变动、公开市场操作、货币市场、国债期货、外汇及股票市场动态等多方面内容。

债市观察

中债指数走势

中债综合指数（净价）：102.2672，下跌 $0.0324%$。
中债综合指数（财富）：211.1352，下跌 $0.0222%$。
平均市值法到期收益率：$3.3292%$。
平均市值法久期：4.2534年。

利率品种

SKY_3M：下行2BP至 $1.90%$。
中债国债收益率曲线2年期：上行2BP至 $2.64%$。
SKY_10Y：上行1BP至 $3.08%$。

信用品种

中债中短期票据收益率曲线（AAA）：
- 3M期限：上行3BP至 $2.51%$。
- 3年期：上行2BP至 $3.39%$。
- 5年期：稳定在 $3.62%$。
中债中短期票据收益率曲线（A）：1年期稳定在 $9.81%$。

其他市场观察

公开市场

央行逆回购操作：开展100亿元逆回购操作，以利率招标方式。

货币市场

Shibor整体上行：
- 隔夜Shibor：$2.1660%$，上行4.90个基点。
- 1个月Shibor：$2.4040%$，上行0.10个基点。

国债期货

2年期国债期货（TS2109）：下行 $0.04%$ 至100.285，对应收益率上行1.7个基点至 $2.8608%$。
5年期国债期货（TF2109）：下行 $0.08%$ 至99.960，对应收益率上行1.97个基点至 $3.011%$。
10年期国债期货（T2109）：下行 $0.14%$ 至98.265，对应收益率上行1.74个基点至 $3.2218%$。

外汇市场

人民币兑美元中间价：调升172个基点，报6.3858。

股票市场

上证综指：下跌8.07点（或 $-0.22%$）至3600.78点。
深证成指：下跌44.31点（或 $-0.30%$）至14852.88点。
创业板指：上涨6.18点（或 $0.19%$）至3232.29点。

收益率曲线数据概览

各关键期限到期收益率（%）

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|---------------------------|-------|-------|-------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|
| 中债国债收益率曲线 | 1.90 | 2.11 | 2.24 | 2.41 | 2.64 | 2.76 | 2.93 | 3.06 | 3.08 | 3.43 | 3.56 | 3.58 | 3.63 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 1.97 | 2.24 | 2.47 | 2.53 | 2.90 | 3.06 | 3.28 | 3.39 | 3.52 | 3.69 | 3.74 | | |
| 中债进出口行债收益率曲线 | 1.98 | 2.15 | 2.44 | 2.60 | 2.91 | 3.05 | 3.26 | 3.41 | 3.53 | 3.71 | 3.74 | | |
| 中债国开债收益率曲线 | 1.94 | 2.14 | 2.48 | 2.55 | 2.91 | 3.07 | 3.24 | 3.41 | 3.49 | 3.69 | 3.70 | 4.00 | 4.06 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 2.03 | 2.22 | 2.36 | 2.42 | 2.64 | 3.01 | 3.18 | 3.33 | 3.41 | 3.70 | 3.81 | 3.81 | |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 2.09 | 2.28 | 2.42 | 2.48 | 2.70 | 3.06 | 3.25 | 3.39 | 3.47 | 3.76 | 3.87 | 3.87 | |
| 中债铁道债收益率曲线 | 2.47 | 2.63 | 2.80 | 2.84 | 3.09 | 3.27 | 3.52 | 3.79 | 3.88 | 4.06 | 4.10 | 4.27 | |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 2.40 | 2.55 | 2.71 | 2.76 | 3.01 | 3.15 | 3.34 | 3.48 | 3.58 | 3.71 | 3.74 | 3.91 | |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 2.48 | 2.69 | 2.85 | 2.88 | 3.12 | 3.39 | 3.66 | 3.89 | 4.08 | 4.32 | 4.43 | 4.46 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 2.57 | 2.78 | 2.94 | 2.97 | 3.24 | 3.51 | 3.84 | 4.12 | 4.33 | 4.57 | 4.68 | 4.71 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 2.72 | 2.92 | 3.03 | 3.07 | 3.36 | 3.73 | 4.34 | 4.63 | 4.84 | 5.08 | 5.19 | 5.22 | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 2.51 | 2.65 | 2.81 | 2.89 | 3.13 | 3.39 | 3.62 | 3.93 | 4.03 | 4.24 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 2.62 | 2.77 | 2.91 | 2.99 | 3.25 | 3.55 | 3.89 | 4.20 | 4.30 | 4.51 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 2.87 | 3.02 | 3.15 | 3.25 | 3.58 | 4.02 | 4.40 | 4.71 | 4.81 | | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.08 | 5.23 | 5.36 | 5.45 | 5.78 | 6.23 | 6.61 | | | | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 2.37 | 2.54 | 2.74 | 2.85 | 3.04 | 3.18 | 3.45 | 3.74 | 3.84 | 4.02 | 4.10 | 4.28 | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 2.48 | 2.67 | 2.87 | 2.98 | 3.17 | 3.31 | 3.62 | 3.91 | 4.01 | 4.19 | 4.68 | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 2.56 | 2.79 | 2.99 | 3.10 | 3.30 | 3.44 | 3.79 | 4.08 | 4.18 | 4.36 | | | |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.67 | 2.83 | 2.99 | 3.14 | 3.40 | 3.61 | 3.81 | 4.06 | 4.19 | 4.31 | 4.41 | 4.57 | |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.89 | 2.99 | 3.17 | 3.26 | 3.50 | 3.74 | 4.05 | 4.32 | 4.49 | 4.66 | 4.78 | | |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.77 | 2.97 | 3.13 | 3.23 | 3.46 | 3.68 | 3.97 | 4.23 | 4.37 | 4.56 | | | |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.71 | 2.89 | 3.06 | 3.18 | 3.43 | 3.64 | 3.87 | 4.10 | 4.25 | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 2.54 | 2.68 | 2.81 | 2.87 | 3.10 | 3.34 | 3.61 | 3.87 | 3.95 | 4.18 | 4.27 | 4.42 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 2.68 | 2.82 | 2.95 | 3.01 | 3.30 | 3.60 | 3.88 | 4.16 | 4.24 | 4.47 | 4.56 | 4.71 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.07 | 3.21 | 3.34 | 3.43 | 3.72 | 4.03 | 4.41 | 4.69 | 4.77 | 5.00 | 5.09 | 5.24 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 5.27 | 5.41 | 5.54 | 5.63 | 5.92 | 6.23 | 6.61 | 6.89 | 6.97 | 7.20 | 7.29 | 7.44 | |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 9.67 | 9.81 | 9.94 | 10.03 | 10.32 | 10.63 | 11.01 | 11.29 | 11.37 | 11.60 | 11.69 | 11.84 | |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 17.40 | 17.53 | 17.67 | 17.77 | 18.05 | 18.36 | 18.74 | | | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 100.00| 100.00| 100.00| 100.00 | 60.55 | 49.61 | 47.69 | | | | | | |

收益率两日变动（BP）

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|---------------------------|-------|-------|-------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|
| 中债国债收益率曲线 | -1.95 | 0.48 | 2.32 | 6.37 | 1.51 | 1.82 | 1.80 | 1.49 | 1.00 | 0.62 | 0.62 | 0.25 | 0.00 |
| 中债农发行债收益率曲线 | -0.26 | 1.88 | 1.77 | 0.04 | -0.62 | 0.50 | 1.45 | 0.23 | 0.00 | 0.13 | 0.13 | | |
| 中债进出口行债收益率曲线 | -0.26 | 2.72 | 1.45 | 0.76 | 2.32 | 1.45 | 0.78 | 2.87 | 0.50 | 0.13 | 0.13 | | |
| 中债国开债收益率曲线 | 0.47 | 0.81 | 1.44 | 1.77 | 2.00 | 1.13 | 1.15 | 1.09 | 0.75 | 0.13 | 0.13 | 0.25 | 0.00 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 3.25 | 2.25 | 1.25 | 6.37 | 1.50 | 4.45 | 0.72 | -1.08 | 0.14 | 0.11 | 0.49 | 0.50 | |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 3.25 | 2.25 | 1.25 | 6.37 | 1.50 | 2.45 | 0.72 | -1.08 | 0.14 | 0.10 | 0.49 | 0.50 | |
| 中债铁道债收益率曲线 | 0.56 | 2.23 | 2.63 | -0.07 | 0.71 | -1.16 | 0.28 | 0.66 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | -1.00 | |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 0.56 | 2.23 | 2.63 | -0.07 | -0.29 | -0.16 | -0.72 | 0.66 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 0.73 | 1.00 | 0.85 | 0.01 | 1.41 | 0.79 | 1.05 | -0.29 | -1.00 | -1.69 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 1.73 | 2.01 | 1.85 | 1.01 | 1.41 | -0.21 | -0.95 | -1.29 | 0.00 | -0.69 | 0.82 | 0.82 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | -2.27 | 2.01 | -0.15 | -1.99 | 0.41 | -1.21 | -1.95 | -2.29 | -1.00 | -1.69 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 2.51 | 2.23 | 2.64 | 2.30 | 2.15 | 1.78 | 0.05 | 0.12 | -0.17 | -0.18 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 2.62 | 2.23 | 2.63 | 2.30 | -0.85 | 0.78 | -0.95 | -0.88 | -1.18 | -1.18 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 2.87 | 2.23 | -0.37 | 0.30 | -1.85 | -0.22 | -1.95 | -1.88 | -2.18 | | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.08 | 2.23 | -0.37 | 0.30 | -1.85 | -0.22 | -1.95 | | | | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 4.09 | 2.98 | 0.67 | 0.66 | 0.11 | 1.11 | -0.53 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 4.09 | 4.98 | 0.67 | 0.66 | -0.89 | 0.11 | -0.53 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 4.09 | 4.98 | 0.67 | 0.66 | -1.89 | -0.89 | -0.53 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | | |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.09 | 2.98 | 0.67 | 0.66 | 0.11 | 1.11 | -0.53 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 0.41 | -0.23 | -3.14 | -2.84 | -2.84 | -1.77 | 0.05 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | | |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.52 | 2.23 | 2.63 | 2.30 | -0.13 | -0.13 | 0.05 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | | |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.52 | 0.00 | 0.63 | 0.58 | 0.09 | 0.09 | 0.05 | 0.12 | -0.18 | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 3.08 | -0.14 | 4.65 | 1.47 | 0.77 | 0.72 | 1.38 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 3.07 | -0.14 | 4.65 | 1.47 | 2.77 | 1.71 | 1.38 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.07 | -0.14 | 4.65 | 1.47 | 0.77 | 0.71 | 1.38 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 3.07 | -0.14 | 4.65 | 1.47 | 0.77 | 0.71 | 1.38 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.07 | -0.14 | 4.65 | 1.47 | 0.77 | 0.71 | 1.38 | 0.12 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | -0.18 | |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 3.07 | -0.14 | 4.65 | 1.47 | 0.77 | 0.71 | 1.38 | | | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 3.77 | 3.71 | 4.38 | | | | | | |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | -2.26 | -1.59 | | 0.17 | 0.80 | 0.81 | 1.00 | 3.85 | 4.37 | 4.07 | 3.50 | 3.35 | |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | -0.26 | -2.43 | | -2.68 | 0.39 | 2.01 | 2.20 | 4.37 | 3.05 | 4.93 | 5.20 | 2.64 | |

其他关键信息

中国人民银行公布利率：
- 一年期金融机构人民币存款基准利率：1.50%。
- 一年期LPR：3.85%。
- 五年期以上LPR：4.65%。
柜台业务最优报价行情：
- 12附息国债09：最优买入价2.2359%，最优卖出价2.2665%。
- 19附息国债04：最优买入价2.7117%，最优卖出价2.7336%。
- 20抗疫国债01：最优买入价2.9432%，最优卖出价2.9459%。
- 19北京债08：最优买入价2.9144%，最优卖出价2.9073%。
- 21河北债03：最优买入价3.1753%，最优卖出价3.1775%。
- 19国开07：最优买入价2.5183%，最优卖出价2.5183%。
- 21国开绿债01：最优买入价2.9551%，最优卖出价2.9465%。
- 15农发12：最优买入价2.4943%，最优卖出价2.5559%。
- 19农发04：最优买入价2.9851%，最优卖出价3.0540%。
- 20进出02：最优买入价2.4644%，最优卖出价2.5357%。
- 19进出05：最优买入价2.9844%，最优卖出价3.0551%。