20210412-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年4月12日）

核心内容概览

本日评汇总了2021年4月12日中国债券市场的关键数据与走势分析，涵盖中债收益率曲线、指数、市场观察及部分柜台业务报价信息，旨在为市场成员提供全面的市场动态参考。

一、市场指数走势

中债综合指数（净价）：101.8696，上涨 $0.0354%$。
中债综合指数（财富）：209.379，上涨 $0.0644%$。
平均市值法到期收益率：$3.44%$。
平均市值法久期：4.1841年。

二、利率品种走势

SKY_3M：上行5BP至 $2.01%$。
中债国债收益率曲线2年期：下行2BP至 $2.79%$。
SKY_10Y：下行2BP至 $3.19%$。

三、信用品种走势

中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M：上行1BP至 $2.60%$。
中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期：稳定在 $3.56%$。
中债中短期票据收益率曲线（AAA）5年期：下行1BP至 $3.75%$。
中债中短期票据收益率曲线（A）1年期：下行1BP至 $10.09%$。

四、其他市场观察

1. 宏观经济

广义货币（M2）余额：227.65万亿元，同比增长 $9.4%$，增速比上月末和上年同期均低0.7个百分点。
社会融资规模存量：294.55万亿元，同比增长 $12.3%$。
3月份社会融资规模增量：3.34万亿元，比上年同期少1.84万亿元。

2. 公开市场操作

央行逆回购操作：100亿元，利率招标方式。

3. 货币市场

隔夜Shibor：$1.7920%$，上行0.80个基点。
1个月Shibor：$2.5100%$，下行0.60个基点。

4. 国债期货

2年期国债期货（TS2106）：上行 $0.06%$ 至100.190，对应期货收益率下行3.13个基点至 $2.8775%$。
5年期国债期货（TF2106）：上行 $0.16%$ 至99.560，对应期货收益率下行3.63个基点至 $3.1123%$。
10年期国债期货（T2106）：上行 $0.26%$ 至97.460，对应期货收益率下行3.31个基点至 $3.3252%$。

5. 外汇市场

人民币兑美元中间价：调贬169个基点，报6.5578。

6. 股票市场

上证综指：下跌37.73点（或 $-1.09%$）至3412.95点。
深证成指：下跌317.59点（或 $-2.30%$）至13495.72点。
创业板指：下跌63.38点（或 $-2.28%$）至2719.95点。

五、主要关键期限到期收益率变动（BP）

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------|----|----|----|----|----|----|----|----|-----|-----|-----|----|----|----|
| 中债国债收益率曲线 | 5.00 | -1.50 | 0.50 | -0.72 | -1.75 | 0.14 | -1.75 | -1.74 | -1.73 | -1.48 | -1.48 | -1.24 | -1.00 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 0.42 | 0.77 | 1.33 | -0.45 | -0.43 | -1.40 | -2.39 | -0.78 | -1.48 | 0.04 | 1.22 | - | - |
| 中债进出口行债收益率曲线 | -0.71 | 0.36 | 0.21 | -1.54 | -1.24 | -2.00 | -1.00 | -1.02 | -1.50 | -0.36 | -1.99 | - | - |
| 中债国开债收益率曲线 | -0.36 | -0.36 | -0.73 | -1.33 | -0.77 | -1.57 | -1.06 | -0.68 | -1.75 | -0.63 | 1.22 | -1.24 | -1.00 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 5.00 | -2.47 | -0.50 | 1.48 | -0.01 | -1.92 | -1.32 | -0.57 | -0.45 | -2.12 | -0.77 | -1.10 | - |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 5.00 | -2.47 | -0.50 | 1.48 | -0.01 | -1.92 | -1.31 | -0.57 | -0.45 | -2.13 | 2.23 | 1.90 | - |
| 中债铁道债收益率曲线 | 0.09 | 0.26 | 1.43 | -0.93 | -1.90 | -0.60 | -0.83 | 0.04 | -0.99 | -0.36 | -2.01 | - | - |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 0.09 | 0.27 | 1.43 | -0.92 | -1.90 | 0.40 | 0.18 | 0.04 | -0.99 | -0.36 | -2.01 | - | - |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 2.60 | 2.80 | 2.95 | 3.06 | 3.34 | 3.61 | 3.84 | 4.05 | 4.25 | 4.49 | 4.49 | 4.64 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 2.72 | 2.92 | 3.05 | 3.16 | 3.48 | 3.78 | 4.13 | 4.40 | 4.63 | 4.88 | 4.88 | 5.03 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 2.92 | 3.09 | 3.22 | 3.33 | 3.66 | 4.00 | 4.58 | 4.88 | 5.11 | 5.36 | 5.36 | 5.51 | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 2.60 | 2.82 | 2.98 | 3.01 | 3.33 | 3.56 | 3.75 | 3.98 | 4.08 | 4.31 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 2.77 | 2.98 | 3.14 | 3.21 | 3.57 | 3.83 | 4.09 | 4.32 | 4.42 | 4.65 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 3.08 | 3.31 | 3.47 | 3.57 | 4.02 | 4.28 | 4.58 | 4.81 | 4.91 | - | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.25 | 5.48 | 5.63 | 5.74 | 6.19 | 6.45 | 6.75 | - | - | - | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 2.67 | 2.77 | 2.87 | 2.99 | 3.18 | 3.40 | 3.55 | 3.79 | 3.87 | 4.08 | 4.20 | 4.47 | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 2.78 | 2.88 | 2.98 | 3.10 | 3.31 | 3.55 | 3.70 | 3.94 | 4.02 | 4.23 | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 2.91 | 3.01 | 3.11 | 3.23 | 3.44 | 3.69 | 3.84 | 4.08 | 4.16 | 4.37 | - | - | - |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.80 | 2.94 | 3.02 | 3.15 | 3.42 | 3.63 | 3.79 | 3.94 | 4.06 | 4.28 | 4.37 | 4.54 | - |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.95 | 3.12 | 3.23 | 3.38 | 3.71 | 3.95 | 4.18 | 4.40 | 4.52 | 4.73 | 4.87 | - | - |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.91 | 3.06 | 3.16 | 3.31 | 3.64 | 3.87 | 4.10 | 4.31 | 4.42 | 4.64 | - | - | - |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.88 | 3.02 | 3.12 | 3.27 | 3.56 | 3.72 | 3.94 | 4.16 | 4.31 | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 2.73 | 2.87 | 2.99 | 3.02 | 3.29 | 3.52 | 3.78 | 3.92 | 4.05 | 4.27 | 4.38 | 4.61 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 2.92 | 3.06 | 3.18 | 3.20 | 3.50 | 3.77 | 3.99 | 4.20 | 4.33 | 4.55 | 4.66 | 4.89 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.34 | 3.45 | 3.60 | 3.61 | 4.01 | 4.26 | 4.53 | 4.71 | 4.84 | 5.06 | 5.17 | 5.40 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 5.54 | 5.65 | 5.80 | 5.82 | 6.21 | 6.48 | 6.73 | 6.91 | 7.04 | 7.26 | 7.37 | 7.60 | - |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 9.94 | 10.05 | 10.20 | 10.22 | 10.61 | 10.88 | 11.13 | 11.31 | 11.44 | 11.66 | 11.77 | 12.00 | - |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 17.64 | 17.74 | 17.90 | 17.94 | 18.31 | 18.58 | 18.83 | - | - | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 99.38 | 59.70 | 48.79 | 46.87 | - | - | - | - | - | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | 0.57 | 0.57 | - | 0.73 | 0.85 | 0.94 | 1.55 | 2.15 | 2.80 | 2.98 | 3.44 | 3.45 | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | 1.17 | 1.18 | - | 1.35 | 1.39 | 1.65 | 2.32 | 2.81 | 3.49 | 3.60 | 4.12 | 4.57 | - |

六、中国人民银行利率信息

一年期金融机构人民币存款基准利率：$1.50%$。
1年期人民币贷款市场报价利率（LPR）：$3.85%$。
5年期以上人民币贷款市场报价利率（LPR）：$4.65%$。

七、柜台业务最优报价行情

债券简称	剩余期限	投资者最优买入价到期收益率(%)	投资者最优卖出价到期收益率(%)	最优卖报价方
19附息国债03	329天	2.5418	2.5584	建设银行
19附息国债04	2年364天	2.8543	2.8824	工商银行
20抗疫国债01	4年68天	3.0987	3.1013	洛阳银行
19北京债08	2年357天	3.0363	3.0501	建设银行
20浙江债30	4年145天	3.1711	3.1848	建设银行
21国开01	289天	2.6551	2.6558	中国银行/平安银行
21国开绿债01	2年346天	3.2200	3.2135	洛阳银行
19农发03	356天	2.6603	2.7440	中国银行
19农发04	2年356天	3.1580	3.2185	中国银行
20进出02	360天	2.6383	2.7011	农业银行
19进出05	2年305天	3.1611	3.2246	中国银行

八、关键信息与主要观点

债券市场整体上涨：中债综合指数（净价）和（财富）均上涨，显示市场情绪偏暖。
利率债收益率整体下行：国债、国开债等利率品种收益率普遍下降，反映市场对利率下行的预期。
信用债涨跌互现：AAA级信用债部分期限上行，而A级信用债部分期限下行，市场分化明显。
Shibor小幅波动：隔夜Shibor上行，而1个月Shibor下行，显示短期资金面略有收紧。
国债期货上涨：各期限国债期货主力合约均上行，期货收益率下行，显示市场对利率下行的预期增强。
人民币汇率下调：人民币兑美元中间价调贬，显示外汇市场承压。
股票市场下跌：沪深两市整体下跌，显示市场情绪偏弱。
央行逆回购操作：释放流动性，以维持市场合理充裕。

九、关键数据来源与联系方式

中债金融估值中心有限公司：提供收益率曲线、估值及指数服务。
联系方式：
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