20210421-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年4月21日）

核心内容概述

2021年4月21日，中国债券市场整体呈现小幅上涨趋势，中债综合指数（净价）上涨0.0302%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.0395%。市场整体收益率有所下行，不同债券品种的收益率变动差异较大，部分品种出现明显波动。此外，中国人民银行公布了最新的存款基准利率和贷款市场报价利率（LPR），分别为1.50%和3.85%（1年期）及4.65%（5年期以上）。

主要观点

1. 中债指数走势

中债综合指数（净价）：102.1189，上涨0.0302%
中债综合指数（财富）：210.0694，上涨0.0395%
平均市值法到期收益率：3.399%
平均市值法久期：4.2163年

2. 利率品种

SKY_3M：下行2BP至2.05%
中债国债收益率曲线2年期：下行3BP至2.70%
SKY_10Y：稳定在3.15%

3. 信用品种

中债中短期票据收益率曲线（AAA）：
- 3M期限：下行1BP至2.62%
- 3年期：下行1BP至3.46%
- 5年期：下行1BP至3.72%
中债中短期票据收益率曲线（A）：1年期下行2BP至9.94%

4. 其他市场观察

公开市场：央行进行100亿元逆回购操作，以利率招标方式开展。
货币市场：Shibor小幅波动，隔夜Shibor报1.8640%，上行1个基点；1个月Shibor稳定在2.5000%。
国债期货：
- TS2106（2年期）：上行0.05%至100.365，对应期货收益率下行3.12个基点至2.7454%
- TF2106（5年期）：上行0.09%至99.940，对应期货收益率下行1.77个基点至3.0185%
- T2106（10年期）：上行0.11%至97.970，对应期货收益率下行1.23个基点至3.2611%
外汇市场：人民币兑美元中间价调升57个基点至6.5046
股票市场：沪深两市涨跌互现，上证综指微跌0.01点，深证成指和创业板指分别上涨0.35%和0.72%

关键信息

1. 收益率曲线数据

曲线名称	3M	6M	9M	1Y	2Y	3Y	5Y	7Y	10Y	15Y	20Y	30Y	50Y
中债国债收益率曲线	2.05	2.11	2.39	2.46	2.70	2.75	2.95	3.12	3.15	3.49	3.61	3.63	3.67
中债农发行债收益率曲线	2.05	2.29	2.50	2.62	3.00	3.09	3.30	3.44	3.58	3.71	3.76	-	-
中债进出口行债收益率曲线	2.06	2.28	2.52	2.57	2.96	3.09	3.31	3.46	3.58	3.72	3.77	-	-
中债国开债收益率曲线	2.05	2.24	2.50	2.56	2.95	3.08	3.27	3.45	3.52	3.71	3.72	4.05	4.10
中债地方政府债收益率曲线(AAA)	2.12	2.15	2.46	2.47	2.70	2.97	3.25	3.38	3.44	3.71	3.73	3.73	-
中债地方政府债收益率曲线(AAA-)	2.15	2.18	2.49	2.51	2.74	3.03	3.30	3.43	3.50	3.77	3.81	3.81	-
中债铁道债收益率曲线	2.59	2.73	2.89	2.95	3.18	3.36	3.58	3.85	3.90	4.11	4.19	4.46	-
中债铁道债收益率曲线(减税)	2.50	2.65	2.84	2.90	3.12	3.29	3.46	3.55	3.60	3.74	3.82	4.09	-
中债城投债收益率曲线(AAA)	2.65	2.81	2.86	3.02	3.27	3.47	3.75	4.05	4.29	4.52	4.52	4.66	-
中债城投债收益率曲线(AA+)	2.74	2.92	2.95	3.11	3.43	3.63	4.02	4.32	4.58	4.82	4.82	4.96	-
中债城投债收益率曲线(AA)	2.87	3.06	3.13	3.29	3.61	3.86	4.49	4.83	5.09	5.33	5.33	5.47	-
中债中短期票据收益率曲线(AAA)	2.62	2.77	2.90	2.97	3.25	3.46	3.72	-	-	-	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA+)	2.77	2.91	3.06	3.12	3.43	3.77	4.04	-	-	-	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA)	3.07	3.22	3.37	3.42	3.87	4.19	4.54	-	-	-	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA-)	5.24	5.39	5.54	5.59	6.04	6.36	6.71	-	-	-	-	-	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)	2.56	2.68	2.82	2.94	3.13	3.32	3.50	-	-	-	-	-	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AA+)	2.66	2.78	2.92	3.04	3.23	3.44	3.66	-	-	-	-	-	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AA)	2.79	2.91	3.05	3.17	3.39	3.59	3.82	-	-	-	-	-	-
中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA)	2.73	2.86	3.00	3.14	3.40	3.59	3.78	-	-	-	-	-	-
中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA)	2.91	3.13	3.26	3.32	3.61	3.82	4.15	-	-	-	-	-	-
中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA)	2.84	2.99	3.10	3.25	3.54	3.76	4.07	-	-	-	-	-	-
中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA)	2.77	2.95	3.05	3.18	3.46	3.69	3.91	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(AAA)	2.73	2.79	2.90	2.95	3.19	3.45	3.69	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(AA+)	2.89	2.96	3.09	3.13	3.42	3.67	3.94	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(AA)	3.19	3.32	3.50	3.51	3.89	4.19	4.46	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(AA-)	5.40	5.54	5.71	5.74	6.10	6.36	6.67	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(A)	9.80	9.94	10.11	10.14	10.50	10.82	11.07	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(BBB)	17.53	17.63	17.81	17.87	18.21	18.52	18.77	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(CC)	100.00	100.00	100.00	99.57	59.86	48.97	47.01	-	-	-	-	-	-
中债中资美元债收益率曲线(A+)	0.60	0.65	-	0.75	0.85	0.95	1.51	-	-	-	-	-	-
中债中资美元债收益率曲线(BBB+)	1.25	1.27	-	1.43	1.43	1.68	2.19	-	-	-	-	-	-

2. 收益率变动（BP）

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------|----|----|----|----|----|----|----|----|-----|-----|-----|----|----|----|
| 中债国债收益率曲线 | -1.74 | -2.88 | -0.81 | -4.00 | -2.50 | -3.28 | -0.32 | 0.12 | -0.24 | -0.87 | -0.87 | -1.50 | -1.00 |
| 中债农发行债收益率曲线 | -4.58 | -2.57 | -2.89 | -2.88 | -1.71 | -2.11 | -0.34 | -1.92 | -0.43 | 0.04 | 0.24 | - | - |
| 中债进出口行债收益率曲线 | -5.76 | -3.33 | -3.03 | -2.58 | -2.39 | -1.93 | -1.00 | -0.08 | 0.00 | 0.04 | 0.24 | - | - |
| 中债国开债收益率曲线 | -4.58 | -4.17 | -3.76 | -3.97 | -2.20 | -2.33 | -1.30 | -1.39 | 0.25 | 0.04 | 0.24 | -1.50 | -1.00 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 0.55 | -3.35 | -3.21 | -3.05 | -2.50 | -0.84 | -0.81 | -0.54 | -1.06 | 0.01 | 0.23 | 0.46 | - |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 0.55 | -3.35 | -3.20 | -3.05 | -2.50 | -0.84 | -0.81 | -0.54 | -1.06 | 0.01 | -1.77 | -1.54 | - |
| 中债铁道债收益率曲线 | -1.97 | -1.97 | -1.18 | -1.47 | -1.00 | -1.16 | -0.98 | -0.11 | -0.49 | -1.00 | -0.68 | -0.82 | - |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | -0.97 | -0.97 | -1.18 | -1.48 | -1.00 | -1.16 | -0.98 | -0.11 | -0.49 | -1.00 | -0.68 | -0.82 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 1.25 | -3.03 | -1.72 | -2.11 | -0.86 | -1.30 | -1.00 | 0.15 | 0.51 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | -0.75 | -3.03 | -2.72 | -3.11 | 1.14 | -2.30 | -2.00 | -0.85 | -0.49 | -0.54 | -0.54 | -0.54 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | -0.75 | -2.03 | -1.72 | -2.11 | -0.86 | -2.30 | -1.00 | -0.85 | -0.49 | -0.54 | -0.54 | -0.54 | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | -0.79 | -0.28 | -1.18 | -1.24 | -1.33 | -0.62 | -0.99 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | -0.79 | -1.29 | -1.18 | -1.24 | -2.34 | -0.62 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | -1.79 | -1.29 | -1.18 | -2.24 | -1.34 | -0.62 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | - | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | -1.79 | -1.29 | -1.18 | -2.24 | -1.34 | -0.62 | -0.98 | - | - | - | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | -1.11 | -0.67 | 0.66 | 0.14 | -0.50 | -0.82 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | -0.99 | -0.99 | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | -1.11 | -0.67 | 0.66 | 0.14 | -0.50 | -1.82 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | -1.11 | -0.67 | 0.66 | 0.14 | -0.50 | -2.82 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | - | - | - |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | -1.11 | -0.67 | 0.66 | 0.14 | -2.50 | -2.82 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | -0.99 | -0.99 | - |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.21 | 5.41 | 5.41 | -1.93 | -0.81 | -0.62 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | - | - | - |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | -0.95 | -0.29 | -1.18 | -1.24 | -1.34 | -0.62 | -0.98 | -0.98 | -0.99 | - | - | - | - |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | -2.52 | -0.29 | -1.18 | -1.24 | -1.34 | -0.62 | -0.98 | -0.98 | -0.99 | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 0.39 | -0.44 | -1.03 | -1.48 | -0.96 | -0.13 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | -0.99 | -0.82 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | -0.61 | -1.44 | -3.03 | -1.48 | -0.96 | -1.13 | -1.98 | -1.11 | -0.99 | -0.99 | -0.82 | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | -0.61 | -2.44 | -1.03 | -2.48 | -1.96 | -1.13 | -0.98 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | -0.99 | -0.82 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 0.39 | -0.44 | -1.03 | -1.48 | -0.96 | -0.13 | 0.02 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | -0.99 | -0.82 | - |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 0.39 | -0.44 | -1.03 | -1.48 | -0.96 | -0.13 | 0.02 | -0.11 | -0.99 | -0.99 | -0.99 | -0.82 | - |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 0.39 | -0.44 | -1.03 | -1.48 | -0.96 | -0.13 | 0.02 | - | - | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1.52 | 2.04 | 2.87 | 2.02 | - | - | - | - | - | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | -1.87 | 2.54 | - | -0.49 | -1.19 | -1.18 | -5.17 | -4.30 | -6.13 | -4.69 | -0.92 | 0.42 | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | 6.83 | 0.83 | - | 1.29 | -1.71 | -0.50 | -5.61 | -3.94 | -3.99 | -5.29 | -4.89 | -5.38 | - |

3. 部分中债指数涨跌幅情况

序号	指数名称	标准期限分段	2021-04-21 财富指数	2021-04-20 财富指数	财富指数涨跌幅(%)	2021-04-21 净价指数	2021-04-20 净价指数	净价指数涨跌幅(%)
1	中债-综合指数	总值	210.07	209.99	0.04	102.12	102.09	0.03
2	中债-新综合指数	总值	204.94	204.86	0.04	100.15	100.12	0.03
3	中债-银行间债券总指数	总值	206.48	206.40	0.04	117.80	117.77	0.03
4	中债-总指数	总值	200.58	200.45	0.06	118.13	118.07	0.05
5	中债-国债总指数	总值	198.04	197.93	0.06	118.66	118.60	0.05
6	中债-金融债券总指数	总值	204.55	204.42	0.06	117.88	117.82	0.05
7	中债-国开行债券总指数	总值	206.88	206.76	0.06	102.37	102.32	0.05
8	中债-进出口行债券总指数	总值	169.32	169.22	0.06	100.69	100.64	0.05
9	中债-农发行债券总指数	总值	169.90	169.82	0.05	101.28	101.23	0.04
10	中债-信用债总指数	总值	191.45	191.40	0.03	93.99	93.98	0.01
11	中债-企业债总指数	总值	200.24	200.18	0.03	78.79	78.78	0.02
12	中债-公司债总指数	总值	149.93	149.89	0.03	100.21	100.20	0.02
13	中债-新中期票据总指数	总值	190.21	190.16	0.03	103.98	103.97	0.02
14	中债-短融总指数	总值	184.36	184.33	0.01	99.15	99.14	0.01
15	中债-中国绿色债券指数	总值	173.90	173.84	0.04	101.00	100.97	0.03
16	中债-中国绿色债券精选指数	总值	172.89	172.83	0.04	101.92	101.89	0.03
17	中债-中国气候相关债券指数	总值	172.05	171.97	0.05	100.98	100.95	0.03
18	中债-兴业绿色债券指数	总值	152.16	152.12	0.03	101.65	101.63	0.02
19	中债-民生民营企业公司信用类债券指数	总值	142.13	142.08	0.03	93.19	93.17	0.02
20	中债-爱建高收益债券指数	总值	106.92	106.88	0.03	——	——	——
21	中债-银登信贷资产价格指数	总值	——	110.46	0.01	——	99.78	0.00

4. 柜台业务关键期限最优报价行情

债券简称	剩余期限	最优买报价方	投资者最优买入价到期收益率(%)	投资者最优卖出价到期收益率(%)	最优卖报价方
15附息国债07	360天	建设银行	2.3459	2.3751	工商银行
19附息国债04	2年355天	工商银行	2.7662	2.7943	工商银行
20抗疫国债01	4年59天	洛阳银行	3.0208	3.0208	平安银行
19北京债08	2年348天	平安银行	2.9700	2.9838	建设银行
20浙江债30	4年136天	平安银行	3.1460	3.1609	工商银行
21国开01	280天	上海农商行	2.5650	2.5425	平安银行
21国开绿债01	2年337天	平安银行	3.1471	3.1326	洛阳银行
17农发09	1年0天	中国银行	2.5608	2.6518	中国银行
19农发04	2年347天	中国银行	3.0750	3.1464	中国银行
20进出02	351天	农业银行	2.5675	2.6317	农业银行
19进出05	2年296天	中国银行	3.0700	3.1488	中国银行