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广汇能源（600256SH）2023上半年度报告总结

报告发布日期：2023年08月18日

公司概况

广汇能源发布2023年上半年度业绩公告与半年报点评。公司专注于煤炭与天然气业务，并探索绿色转型。

运营表现

总体财务数据

• 2023年上半年营收：3508.6亿元，同比增长6456%
• 净利润：41.22亿元，同比下滑1967%
• 2023年Q2单季营收：1522.5亿元，同比增长2769%，净利润11.14亿元，同比下滑618%

天然气业务

• 产量：上半年30.92亿立方米，同比下滑20.52%，主要由于新能源公司停产检修及相关油气田断气导致
• 销量：50.66亿立方米，同比增长107.44%，2023年Q2销量环比大增396%

煤炭业务

• 原煤产量：上半年1.19亿吨，同比增长342.08%；销量1.38亿吨，同比增长407.08%，业绩表现向好
• 2023年Q2单季：产量环比下降34.7%，销量环比下降33.0%，究其原因是市场需求减少及政策性检查所致

绿色转型进展

• CCUS项目：已机械竣工并试运行，年产合格液态二氧化碳
• 氢能项目：拟与多家企业成立合资公司，推进在建“绿电制氢及氢能一体化示范项目”

投资建议

研究机构预计公司2023-2025年营业收入分别为511亿元、583亿元、684亿元，对应净利润分别为71亿元、85亿元、103亿元，维持“买入”评级。同时指出以下主要风险点：

• 估值低位
• 关键矿井投产未能如期启动
• 煤价大幅下跌风险
• 产量因检修等因素下降风险

财务数据预测（百万元）

风险提示

• 煤价坍塌式下跌
• 矿井投产不及预期

分析师评级

维持“买入”推荐，分析师包括张津铭、孙琦祥、高亢。

此总结基于以上报告内容，保留核心信息，无关部分已略去。