20230521-财通证券-建筑装饰行业投资策略报告_国内基建投资景气度如何_2页_413kb

报告摘要

基建投资：4月基建投资增速环比回落，呈现“前高后低”趋势。预计二季度因专项债充裕和低基数效应仍保持强度，但下半年需财政进一步发力。细分领域中，水利、铁路和道路运输业表现分化。
地产复苏：受政策优化影响，地产竣工端率先回暖，积压需求释放带动相关装饰企业复苏。2023年一季度地产指标显示，竣工面积同比增速显著回升，商品房销售有所改善。
投资建议：
- 关注中字头央企（中国中铁、中国铁建、中国交建、中国建筑等）因国企改革和一带一路事件催化带来的重估机会。
- AI设计领域的华设集团、华阳国际、华建集团。
- 上游供应商如鸿路钢构、华铁应急、苏文电能。