20130805-中国银河-银河证券公司研究速览_31页_1mb

公司研究速览总结

核心内容概览

本报告汇总了多家公司在2013年8月的评级信息、分析师观点及深度调研报告，涵盖房地产、环保、金融、能源、电子等多个行业，重点分析了各公司业绩表现、行业趋势及未来增长潜力。

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主要观点与关键信息

一、评级与估值

公司名称	证券代码	评级机构	本次评级	合理估值
荣盛发展	002146	广发证券	买入	-
新湖中宝	600208	广发证券	买入	-
新湖中宝	600208	中信证券	买入	4.79元
东江环保	002672	海通证券	中性	-
东江环保	002672	中信证券	买入	45.64元
东江环保	002672	华泰证券	推荐	-
富瑞特装	300228	海通证券	买入	82-91元
平安银行	000001	招商证券	强烈推荐	33元
民和股份	002234	中信证券	买入	15.3元
聚龙股份	300202	长江证券	推荐	-
云南锗业	002428	齐鲁证券	推荐	15-15.5元
上海家化	600315	齐鲁证券	推荐	59.85-67.42元
雏鹰农牧	002477	国金证券	买入	-
南天信息	000948	长江证券	谨慎推荐	-
莱宝高科	002106	中金公司	推荐	-
顺络电子	002138	国金证券	强买	19.62元
富安娜	002327	华泰证券	推荐	-
搜于特	002503	华泰证券	买入	-
华能国际	600011	安信证券	增持	-
久立特材	002318	平安证券	推荐	-
海印股份	000861	平安证券	推荐	-
海印股份	000861	东方证券	买入	-

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二、分析师报告核心要点

1. 西山煤电

• 事件：2013年上半年收入152.8亿元，净利8.9亿元，同比下滑46%。
• 分析：业绩下滑主因是煤价下跌和费用上升，预计下半年受益于山西省政策减免，EPS有望提升。
• 评级：增持。
• 风险提示：煤价下跌超预期、成本费用过快增长。

2. 荣盛发展

• 事件：公司竞得沈阳三块宅地，上半年销售108亿元，同比增长60%。
• 分析：公司继续深耕环渤海和长三角地区，产品以小户型为主，销售去化率高。
• 评级：买入。
• 风险提示：下半年房地产市场需求低于预期。

3. 新湖中宝

• 事件：公司发布定增预案，拟募资55亿元用于棚改项目。
• 分析：公司土地储备成本低，销售速度加快，预计全年销售额超百亿。
• 评级：买入。
• 风险提示：再融资方案不获通过、项目拆迁进度慢于预期。

4. 东江环保

• 事件：上半年营收7.08亿元，同比下降4.4%，净利润1.16亿元，同比下降17.9%。
• 分析：毛利率阶段性承压，但新产能释放将推动业绩增长，长期成长空间大。
• 评级：买入。
• 风险提示：短期业绩承压、项目进度不达预期。

5. 海印股份

• 事件：公司拟定增募资8.34亿元用于展贸城项目。
• 分析：展贸城项目是重点项目，预计对业绩有积极影响，短期EPS摊薄。
• 评级：推荐。
• 风险提示：项目进度低于预期、租赁物业到期无法续租。

6. 上海家化

• 事件：公司上半年收入增长23.1%，净利润增长36.5%，EPS为1.25元。
• 分析：公司拥有多个成功品牌，具备多品牌运作能力，估值溢价长期保持。
• 评级：推荐。
• 风险提示：终端消费持续低迷。

7. 泰胜风能

• 事件：哈密风电基地二期获批，预计2015年运行。
• 分析：项目有助于业绩增长，公司有望受益于风电行业回暖。
• 评级：推荐。
• 风险提示：加拿大工厂市场拓展受阻、蓝岛海工短时间难以扭亏。

8. 富瑞特装

• 事件：公司预计2013-2015年EPS分别为1.95、3.05、4.47元。
• 分析：LNG产业链下游利润稳定，公司处于行业高增长阶段。
• 评级：买入。
• 风险提示：LNG加气站建设速度低于预期、行业新增产能超预期。

9. 民和股份

• 事件：鸡苗价格反弹，营养液进入销售关键期。
• 分析：公司产品结构优化，销售能力提升，预计全年销售增长。
• 评级：买入。
• 风险提示：销售体系推进不达预期。

10. 雏鹰农牧

• 事件：公司上半年净利润4177万元，同比大幅下滑78%。
• 分析：费用上升、猪价波动影响业绩，但三季度猪价有望反弹。
• 评级：买入。
• 风险提示：终端消费持续低迷。

11. 南天信息

• 事件：公司并购大数据公司，扩大主业优势。
• 分析：公司未来有望在金融业务建模、高端咨询等领域实现突破。
• 评级：谨慎推荐。
• 风险提示：行业需求释放缓慢。

12. 聚龙股份

• 事件：上半年营收同比增长60.72%，达中报历史新高。
• 分析：受益于央行清分政策及产品结构优化，公司竞争力提升。
• 评级：推荐。
• 风险提示：终端消费低迷。

13. 中牧股份

• 事件：公司发布增发方案，预计2014年市场苗产能提升。
• 分析：公司具备技术优势，增发有望改善财务结构。
• 评级：买入。
• 风险提示：产能推进不达预期。

14. 云南锗业

• 事件：公司完成3座锗煤矿山股权交割，年产能提升。
• 分析：锗价有望上涨，公司资源储备丰富。
• 评级：推荐。
• 风险提示：市场供需变化、政策不确定性。

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三、其他报告亮点

• 莱宝高科：上半年营收创新高，但净利润下降67.4%，毛利率下降。
• 顺络电子：进入一流客户供应链，产能翻倍，未来增长可期。
• 富安娜：预计全年收入增长10%-15%，电商成为增长亮点。
• 搜于特：中报业绩符合预期，全年增速预计30%左右。
• 华能国际：受益于煤价下降，上半年净利润同比大幅增长166.9%，维持增持。
• 久立特材：新产品布局高端管材，未来增长空间广阔。

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四、总结

本次报告中，多家公司获得“买入”或“推荐”评级，显示出其在行业中的增长潜力和市场地位。房地产、环保、金融及新能源行业表现突出，尤其是受益于政策支持、行业周期回暖和公司战略调整。部分公司面临短期业绩承压，但长期成长性良好，值得持续关注。投资者可关注公司基本面改善、行业景气度提升及政策利好带来的增长机会。