20130722-中国银河-银河证券公司研究速览_33页_2mb

公司研究速览总结

核心内容概览

本次速览涵盖了2013年7月15日至19日期间多家公司的评级变化、分析师观点及投资建议。主要涉及的行业包括信息设备、建筑建材、餐饮旅游、电子行业、信息服务、化工、医药生物、金融、环保、物流等，反映了市场对不同行业龙头企业的关注与看好。

主要观点与关键信息

评级信息

证券代码	证券简称	评级机构	本次评级	评级变化	合理估值	当前价
601888	中国国旅	国泰君安	增持	维持	41元	30.34元
000598	兴蓉投资	中信证券	买入	维持	6元	5.04元
002339	积成电子	民生证券	强烈推荐	维持	11元	9.18元
002353	杰瑞股份	中信证券	买入	维持	-	70.85元
603366	日出东方	国金证券	强买	维持	20.67元	14.01元
300075	数字政通	国信证券	推荐	首次	43元	36.02元
600050	中国联通	东方证券	买入	维持	4.78元	3.07元
002376	新北洋	长江证券	推荐	维持	-	9.22元
002022	科华生物	国金证券	强买	维持	19元	16.19元
300244	迪安诊断	中投证券	强烈推荐	维持	47元	43.7元

银河分析师观点

• 大冷股份（000530）：通过土地出让获得净收益2500万元，同时增资武新制冷以强化主业，预计2013-2015年EPS分别为0.42、0.6、0.78元，维持推荐。
• 棕榈园林（002431）：市政项目推进加快，业绩拐点信号明显，预计2013-2015年EPS分别为0.87、1.22、1.69元，维持推荐。

新财富分析师观点

• 中国国旅（601888）：受益于免税行业高收益，海棠湾项目开启新阶段，预计2013-2015年EPS分别为1.35、1.66、2.04元，维持增持。
• 兴蓉投资（000598）：水务增长放缓，但工程业务大幅增加，预计2013-2015年EPS分别为0.29、0.34、0.39元，维持审慎推荐。
• 海印股份（000861）：从物业运营商向商业地产商转型，预计2013-2015年EPS分别为0.88、0.99、1.29元，首次覆盖给予推荐。
• 积成电子（002339）：配用电自动化中标超预期，保障业绩高增长，预计2013-2014年EPS分别为0.38元和0.53元，维持强烈推荐。
• 杰瑞股份（002353）：增发助力转型油服，打开成长空间，预计2013-2015年EPS分别为0.634元、0.824元、1.07元，维持买入。
• 日出东方（603366）：通过品牌延伸拓展节能电器市场，预计2013-2015年EPS分别为1.287元、1.536元、1.815元，维持强买。
• 一汽轿车（000800）：上半年业绩超预期，盈利有望持续改善，预计2013-2015年EPS分别为0.634元、0.824元、1.07元，维持买入。
• 国腾电子（300101）：突发事件不影响公司经营，期待北斗国防市场启动，预计2013-2015年EPS分别为0.31元、0.56元、0.91元，维持买入。
• 索菲亚（002572）：延续高增长，预计2013-2015年EPS分别为0.51元、0.69元、0.85元，维持买入。
• 数字政通（300075）：数字城管领先，智慧城市拓展，预计2013-2015年EPS分别为0.88元、1.26元、1.71元，维持推荐。
• 中国联通（600050）：3G用户增长稳定，业绩增长可持续，预计2013-2015年EPS分别为0.17元、0.25元、0.32元，维持买入。
• 新北洋（002376）：战略转型初见成效，预计2013-2015年EPS分别为0.45元、0.60元、0.78元，维持推荐。
• 科华生物（002022）：业绩快速增长，预计2013-2015年EPS分别为0.634元、0.824元、1.07元，维持买入。
• 迪安诊断（300244）：中期业绩超预期，预计2013-2015年EPS分别为0.7元、0.95元、1.29元，维持强烈推荐。
• 宋城股份（300144）：三亚项目进入兑现期，预计2013-2015年EPS分别为0.52元、0.65元、0.85元，维持推荐。
• 中青旅（600138）：乌镇和古北水镇项目带来业绩增长，预计2013-2015年EPS分别为0.82元、0.92元、1.0元，维持买入。
• 中环股份（002129）：N型硅提升盈利能力，预计2013-2015年EPS分别为0.12元、0.32元、0.72元，维持增持。
• 远望谷（002161）：RFID应用及智能物流市场爆发预期，预计2013-2015年EPS分别为0.27元、0.43元、0.65元，维持买入。
• 东材科技（601208）：股权激励行权依赖新项目投产，预计2013-2015年EPS分别为0.27元、0.35元、0.44元，维持推荐。

重点行业与投资机会

信息设备

• 华泰证券：聚龙股份（300202）和天喻信息（300205）分别获得买入和推荐评级，认为其在移动支付和金融IC卡领域具备先发优势。

建筑建材

• 国泰君安：中工国际（002051）和中环股份（002129）分别获得增持和增持评级，认为其在新领域和新模式中具备成长潜力。

餐饮旅游

• 国泰君安：中国国旅（601888）获得增持，受益于免税行业高收益。
• 兴业证券：宋城股份（300144）获得推荐，三亚项目即将开业，带来估值弹性。

电子行业

• 国泰君安：中环股份（002129）获得增持，受益于N型硅技术提升盈利能力。

医药生物

• 国金证券：科华生物（002022）获得强买，受益于血筛政策及诊断试剂业务增长。
• 中投证券：迪安诊断（300244）获得强烈推荐，中期业绩超预期，独立医学实验室发展潜力大。

环保与公用事业

• 平安证券：海印股份（000861）获得推荐，从物业运营商向商业地产商转型，拓展环保业务。
• 华创证券：兴蓉投资（000598）获得推荐，水务与环保业务协同发展，项目逐步投产。

化工

• 平安证券：东材科技（601208）获得推荐，新项目投产带来业绩增长，股权激励计划推动发展。

物流与物联网

• 国金证券：远望谷（002161）获得买入，RFID应用及智能物流市场前景广阔，预计未来2-3年收益可观。

总体趋势与建议

1. 市场回暖：多数公司上半年业绩符合或超出预期，下半年业绩增长可期。
2. 政策驱动：如免税政策、血筛政策、智慧城市发展等，成为业绩增长的重要推动力。
3. 行业整合：部分公司通过并购、合作等方式拓展市场，如数字政通并购汉王智通，迪安诊断与BARC合作。
4. 技术升级：N型硅、CFZ技术、RFID应用、智能物流等技术提升盈利空间。
5. 估值修复：部分公司因业绩增长或政策利好，估值存在修复空间，建议投资者关注。

风险提示

• 项目推进不及预期：如新项目投产延迟、订单落地缓慢。
• 市场波动：如旅游行业受天气、瘟疫等影响，或出现需求不足。
• 政策变化：如行业政策调整、税收变化等。
• 管理与整合风险：如股权激励行权、并购团队融合等。

投资建议

• 增持：中国国旅、中环股份、远望谷、数字政通、科华生物、迪安诊断、中青旅。
• 买入：兴蓉投资、一汽轿车、杰瑞股份、索菲亚、积成电子、国腾电子、上海机场。
• 强烈推荐：海印股份、数字政通、积成电子、迪安诊断、科华生物、远望谷。
• 推荐：大冷股份、棕榈园林、宋城股份、兴蓉投资、中工国际、新北洋。

结语

总体来看，2013年7月多家上市公司获得分析师的积极评级，行业整体回暖迹象明显，政策与技术驱动成为主要增长动力。建议投资者关注具备技术优势、政策红利及成长潜力的公司，同时注意项目推进、市场波动等风险因素。