20130718-中国银河-银河证券公司研究速览_38页_2mb

公司研究速览总结

核心内容概览

本次研究速览汇总了多家上市公司的最新评级及分析报告，涉及多个行业，包括旅游、电力、环保、新材料、电子、金融等。主要分析内容围绕公司业绩表现、未来增长潜力、行业趋势以及投资建议等方面展开。

主要观点与关键信息

一、高评级公司汇总

二、银河分析师观点

三、新财富分析师观点

四、今日深度调研报告

五、分析师报告要点

1. 宋城股份

   • 异地复制战略成功，预计未来3-5年再造一宋城。
   • 业绩增长稳定，EPS预测为0.56、0.75、0.98元，目标价21元。
   • 主要受益于旅游演艺市场增长，预计2018年市场规模达70亿元。

2. 九龙电力

   • 脱硝业务持续增长，订单释放，合理估值为26.13元。
   • 未来有望通过特许权经营形式获取更多利润。
   • 2013年中报净利润增长25%，EPS为0.51、0.63、0.89元。

3. 沧州明珠

   • 锂电隔膜新产品线投产，净利率提升，EPS为0.49、0.65、0.83元。
   • 公司PE管材、BOPA薄膜业务增长显著，盈利空间广阔。
   • 沧州明珠的合理估值为12.5元。

4. 康得新

   • 产品顺应环保趋势，进口替代空间巨大。
   • 预涂膜业务增速显著，合理估值为31.2-37.5元。
   • EPS预测为0.86、1.25、1.61元。

5. 长安汽车

   • 长安福特销量增长63%，盈利增长显著。
   • 预计中报盈利接近上限，全年净利润有上调空间。
   • EPS预测为0.77、1.08、1.31元。

6. 南方汇通

   • 反渗透膜行业即将爆发，公司扩产正当时。
   • 未来EPS预测为0.64、0.68、0.69元，PE为22.9、21.5、21倍。
   • 公司具备良好的技术储备，市场前景广阔。

7. 皖通科技

   • 布局“大交通”战略，进军城市智能交通领域。
   • 2013年订单增长显著，预计EPS为0.44、0.62、0.83元。
   • 公司具备承接BT项目的实力，未来增长空间巨大。

8. 海通证券

   • 转型效果显著，各项业务并进。
   • EPS预测为0.45、0.56、0.64元，PE为4.99、0.95倍。
   • 资本运作能力突出，估值优势明显。

9. 农业银行

   • 县域业务表现优异，风险收益平衡。
   • EPS预测为0.50、2.66元，PE为4.99、0.95倍。
   • 县域业务成为公司增长的重要引擎。

10. 皇氏乳业

    • 涉足柠檬饮料，有望成为新的利润增长点。
    • EPS预测为0.265、0.32、0.394元，PE为11.63、10.22倍。
    • 公司具备区域资源优势，市场前景广阔。

11. 旋极信息

    • 参股游戏公司，拓展多元化业务。
    • EPS预测为0.62、0.90、1.21元，PE为36、25、19倍。
    • 军工业务和税控业务表现突出，成长性显著。

12. 盛达矿业

    • 采矿量大幅提升，EPS预测为0.64、0.68、0.69元。
    • 公司拟解决同业竞争问题，未来储量有望扩大。
    • 公司PE为22.9、21.5、21倍。

六、行业趋势与投资逻辑

• 旅游行业：旅游演艺市场快速增长，宋城股份、黄山旅游等公司受益显著。
• 电力与环保：脱硝业务增长迅速，九龙电力、江河创建等公司未来增长空间大。
• 新材料与新能源：锂电隔膜、反渗透膜、增程式电动车等业务发展迅速，康得新、亿纬锂能、瑞丰光电等公司具备明显增长潜力。
• 电子与信息设备：智能化仓储物流、LED封装等业务持续拓展，机器人、旋极信息、光大证券等公司技术领先，前景良好。
• 金融行业：农业银行县域业务表现优异，海通证券转型成功，具备长期投资价值。

七、风险提示

• 宏观经济波动：如开山股份、罗莱家纺等受经济复苏影响较大。
• 政策变动：如农业银行、亿纬锂能等受政策影响较大。
• 市场竞争加剧：如康得新、旋极信息等面临市场竞争压力。
• 技术扩散风险：如沧州明珠、盛达矿业等面临技术被复制的风险。
• 项目执行风险：如黄山旅游、皖通科技等项目执行可能影响业绩表现。

八、总结

本次研究速览显示，多个行业板块呈现增长潜力，尤其在旅游、环保、新能源、新材料等领域，多家公司获得“强烈推荐”或“买入”评级。这些公司具备良好的技术储备、市场前景和行业地位，未来增长可期。同时，部分公司如农业银行、海通证券等在金融领域也表现优异，具备差异化竞争优势。总体来看，市场对这些公司未来业绩增长和估值提升有较高预期。