20130819-中国银河-银河证券公司研究速览_38页_2mb

报告摘要

公司研究速览总结

核心内容概述

本报告汇总了2013年8月16日多家证券机构对不同上市公司的研究观点与投资评级，涉及多个行业，包括医药生物、农林牧渔、消费电子、房地产、煤炭、化工等。主要关注点包括公司中报表现、盈利预测、行业趋势、业务转型及估值分析。

主要观点与关键信息

一、新财富高评级公司概览

证券代码	证券简称	评级机构	本次评级	合理估值
002241	歌尔声学	招商证券	强烈推荐	45
000402	金融街	国信证券	推荐	-
600585	海螺水泥	招商证券	强烈推荐	-
600697	欧亚集团	中信证券	买入	20.1
002570	贝因美	国泰君安	增持	36.5
300104	乐视网	中金公司	推荐	-
300205	天喻信息	长江证券	推荐	-
000423	东阿阿胶	招商证券	强烈推荐	63.5
002038	双鹭药业	国信证券	推荐	67-72
600111	包钢稀土	国泰君安	增持	36

二、分析师观点与评级

兰花科创 (600123)

业绩表现：上半年营业收入下降21.9%，利润总额下降35.1%，EPS下降36.2%。
业务分析：煤炭业务盈利大幅下降，尿素价格疲软拖累业绩，但化工煤价格联盟有助于盈利企稳。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为1.12、0.97、1.23元，维持“谨慎推荐”评级。

阳泉煤业 (600348)

业绩表现：上半年营业收入增长20.88%，净利润下降51.74%，EPS为0.27元。
业务分析：喷吹煤价格降幅较大，销售结构优化不足，整合矿投产进度缓慢。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.41、0.55、0.72元，维持“谨慎推荐”评级。

歌尔声学 (002241)

业绩表现：上半年营业收入增长44%，净利润增长53%，EPS为0.31元。
业务分析：电声业务持续提升，智能电视和可穿戴设备业务将带来新的增长点。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.92、1.40、2.00元，维持“强烈推荐”评级。

金融街 (000402)

业绩表现：上半年营业收入增长26.05%，净利润下降31.26%，EPS为0.25元。
业务分析：商务地产销售大幅增长，土地储备丰富，财务稳健。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.89、1.05、1.29元，维持“推荐”评级。

海螺水泥 (600585)

业绩表现：上半年EPS为0.58元，同比增长14.7%。
业务分析：销售增长，Q3盈利有望回升，区域市场表现良好。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为1.58、1.91、2.11元，维持“强烈推荐”评级。

齐翔腾达 (002408)

业绩表现：上半年净利润增长12.17%，EPS为0.323元。
业务分析：收购大股东资产增厚业绩，未来项目将提升盈利能力。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.64、0.92、1.23元，维持“增持”评级。

美菱电器 (000521)

业绩表现：上半年净利润增长22%，EPS为0.18元。
业务分析：产品升级、电商拓展、费用控制有效提升盈利能力。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.30、0.40、0.50元，维持“增持”评级。

圣农发展 (002299)

业绩表现：上半年净利润亏损，但预计三季度扭亏。
业务分析：鸡肉价格回升，深加工产品毛利率提升，一体化模式增强抗风险能力。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为-0.16、0.46、0.60元，维持“增持”评级。

天喻信息 (300205)

业绩表现：上半年净利润增长631.38%，EPS为0.125元。
业务分析：金融IC卡业务爆发式增长，移动支付行业前景广阔。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.50、0.79、1.06元，维持“推荐”评级。

贝因美 (002570)

业绩表现：上半年净利润增长94.2%，EPS为0.6元。
业务分析：费用率下降助推利润增长，公司内部调整初见成效。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为1.22、1.52、1.87元，维持“增持”评级。

乐视网 (300104)

业绩表现：上半年净利润增长28.7%，EPS为0.14元。
业务分析：广告收入翻番，硬件销售为生态链带来积极贡献。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.36、0.57、0.75元，维持“推荐”评级。

安洁科技 (002635)

业绩表现：上半年净利润下降6%，EPS为1.29元。
业务分析：客户备货后延，毛利率下滑，但智能手机业务增长显著。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为1.29、1.77元，维持“推荐”评级。

中兴商业 (000715)

业绩表现：上半年净利润增长9.77%，EPS为0.18元。
业务分析：期间费用控制良好，但奢侈品销售下滑影响业绩。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.37、0.41、0.44元，维持“中性”评级。

广百股份 (002187)

业绩表现：上半年净利润增长10.06%，EPS为0.323元。
业务分析：消费环境回暖，黄金珠宝销售带动业绩提升。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.62、0.73、0.86元，维持“增持”评级。

包钢稀土 (600111)

业绩表现：上半年净利润增长显著，环比改善。
业务分析：行业日趋规范，公司业绩依然靓丽。
投资建议：预计2013-2015年EPS分别为0.89、0.75、0.76元，维持“增持”评级。

其他报告摘要

黄山旅游 (600054)：董事长辞职，黄林沐接任，维持“增持”评级。
鲁泰A (000726)：三季度业绩增长有保障，维持“增持”评级。
黑牡丹 (600510)：净利润增长，维持“增持”评级。
奥康国际 (603001)：业绩符合消费低迷预期，维持“买入”评级。
普利特 (002324)：半年度表现良好，维持“强买”评级。
天马精化 (002453)：原料药业务贡献利润，维持“买入”评级。
烟台冰轮 (000811)：冷链行业景气，维持“推荐”评级。
天山股份 (000877)：新疆产能过剩压力仍存，维持“买入”评级。
深圳机场 (000089)：主营利润率下降，维持“中性”评级。
爱建股份 (600643)：信托业务高增长，维持“买入”评级。
宜华木业 (600978)：加蓬项目贡献效益，维持“推荐”评级。
欧亚集团 (600697)：收入增长稳健，维持“买入”评级。
成商集团 (600828)：春熙店将回归，维持“中性”评级。
辉煌科技 (002296)：非公开发行获批，维持“增持”评级。
星网锐捷 (002396)：收入增长放缓，期待三季度复苏，维持“买入”评级。
三五六网 (300295)：业绩快速增长，维持“谨慎推荐”评级。
安科生物 (300009)：业绩符合预期，维持“增持”评级。
华海药业 (600521)：制剂业务增长，维持“推荐”评级。
海亮股份 (002203)：控股优质小额贷款公司，维持“增持”评级。

总结

本次报告涵盖了多家公司中报分析与投资评级，主要反映公司业绩表现、行业趋势、盈利预测及估值分析。多数公司表现稳健或超预期，部分公司因行业不景气或销售结构问题面临压力。整体来看，随着部分行业景气度回升及公司业务转型，未来增长潜力仍值得期待。投资建议方面，多数机构维持“推荐”或“增持”评级，部分公司因估值偏高或行业挑战维持“中性”或“谨慎推荐”评级。

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