20141109-宏源证券-建材行业_周报-水泥继续涨价_光伏玻璃需求回暖_17页_1mb

建材行业周报总结

核心内容概述

2014年11月9日发布的建材行业周报指出，水泥和玻璃行业均出现一定的价格波动和市场变化，同时政策支持和行业调整对未来发展产生积极影响。报告推荐了多个重点公司，并对各细分领域进行了详细分析。

主要观点与关键信息

水泥行业

• 价格走势：上周全国水泥价格环比继续上涨，幅度为0.26%。主要上涨区域包括浙江宁波、江西上饶、广西南宁和贵港，价格上调20-30元/吨；部分区域如贵州、福建福州和龙岩出现价格下调。
• 区域动态：
  • 华东：价格大稳小动，宁波、上饶上调，部分企业为维持高标号价格稳定。
  • 中南：南宁、贵港上调，受需求增加和库存低位影响，价格仍有上涨空间。
  • 华北：受APEC会议影响，北京及周边地区水泥企业大面积停产，市场短期半停滞。
  • 新疆：全面停窑四个月，熟料减产1000万吨，产能利用率提升，明年价格有望上涨。
• 库存情况：全国水泥库容比为68.59%，环比上升0.39%。部分区域如东北、华中、西北库存上升，华北、华东、西南保持稳定。
• 投资建议：继续看好水泥行业，主推海螺水泥和华新水泥，关注巢东、江西水泥、福建水泥和尖峰集团；同时推荐天山股份，关注新疆水泥市场反转机会。

玻璃行业

• 平板玻璃市场：整体运行僵持，华北市场因APEC会议影响盘整，华东、华南、华中市场小幅下行，西南市场稳定。
• 库存情况：全国浮法玻璃库存为386万重量箱，环比上升0.98%。部分省份库存上升，如河北、山东、江苏等，但广东库存略有下降。
• 光伏玻璃市场：市场暂无明显起色，但下游组件厂需求增加，带动市场复苏迹象。现阶段3.2mm原片成交价维持在17-17.5元/平方米，镀膜玻璃价格稳定在31元/平方米。
• 行业观点：短期市场以消化过剩产能为主，价格有望延续稳定。国家政策推动光伏行业发展，未来将经历优胜劣汰和整合阶段。

玻璃纤维行业

• 市场动态：玻璃纤维纱市场整体稳定，巨石集团计划2015年1月提价4%。
• 行业观点：在资金状况改善和库存结构优化背景下，龙头企业具备提价基础，建议重点关注长海股份和中国玻纤。

其他建材行业

• 石膏板-美废：价格环比持平，预计下周保持稳定。
• 减水剂-工业萘：价格持平，企业资金回笼仍为重点。
• 塑料管材：
  • PP价格下降0.38%
  • PE价格上升0.31%
  • PVC价格持平
• 行业观点：推荐纳川股份（受益水利投资）和伟星新材（受益消费升级），关注北新建材在石膏板行业的布局，以及建研集团在检测业务方面的突破。

投资建议

• 重点推荐：
  • 水泥行业：海螺水泥、华新水泥（主推），关注巢东、江西水泥、福建水泥、尖峰集团。
  • 玻璃行业：亚玛顿、开尔新材、艾迪西、兔宝宝、天山股份（“五朵金花组合”）。
• 行业评级：继续增持建材行业，看好其投资机会。

重点公司数据概览

附注

• 报告涵盖水泥、玻璃、玻璃纤维及其它建材行业的市场动态、价格走势、库存情况及投资建议。
• 提及多项政策对行业的影响，如“一带一路”、“绿色能源发展”等。
• 建议投资者积极配置建材板块，关注龙头企业及政策受益企业。