2017-8月解禁潮开启_紧平衡格局下市场承压_14页-3mb

文档总结

核心内容

本文档是一份由中大期货研究院发布的宏观金融组日报，主要分析了8月2日A股市场、股指期货市场、宏观流动性及全球汇率市场的走势和变化。报告还包含了一些风险提示和相关报告链接。

主要观点

A股市场行情

• 市场表现：8月2日，上证综指冲高回落，收盘下跌0.23%报3285.06点，盘中曾站上3300点，创19个月新高；深成指下跌0.53%报10469.34点；创业板指下挫0.93%报1724.83点。两市成交额达5845亿元，创三个半月新高。
• 股指期货表现：
  • IF1708：收盘上涨10.6点或0.28%，贴水7.45点，全天成交1.22万手，持仓2.26万手，增仓361手。
  • IH1708：收盘上涨15.2点或0.57%，升水6.17点，全日成交8761手，持仓14681手，减仓117手。
  • IC1708：收盘下跌16点或0.26%，贴水26.46点，全天成交11432手，持仓19012手，增仓523手。
• 操作建议：建议持有前期IF1708多单，IC1708和IH1708反套止盈，短期价差已从3438扩大至3550，符合预期，等待下一次套利机会。

宏观流动性分析

• 央行操作：央行进行了900亿7天、300亿14天的逆回购操作，当日有1200亿逆回购到期，连续三日完全对冲到期量。
• Shibor利率：多数Shibor利率上涨，显示市场流动性有所改善。
• 国债利率：10年期国债利率为3.6601%，3年期国债利率为3.7246%。
• 金融债利率：1年期国开债利率为4.2179%，3年期为4.3358%，5年期为4.3729%。
• 流动性预期：预计8月初流动性将进一步改善，但整体市场仍处于紧平衡状态，央行可能在资金面宽裕时回收流动性。

风险因素

1. 顶层监管改革，一行三会去杠杆力度加大，监管继续趋严。
2. 经济下行压力加大，市场转型可能不成功。
3. 内部和外部信贷等因素可能引发系统性风险。

关键信息

中国股票市场

• 指数变动：上证综指、深成指、中小板综指、创业板指数等均出现不同程度的上涨或下跌。
• 行业指数：附有行业指数变动情况表和相关图表，显示不同行业的表现。

中国股指期货市场

• 活跃合约表现：上证50上涨0.74%，中证500下跌1.44%，沪深300微涨0.01%。
• 成交量与持仓量：各活跃合约成交量和持仓量均有变化，其中IC1708持仓量增加较多。

全球汇率市场

• 人民币汇率：美元兑人民币中间价、NDF（12个月）和即期汇率（CNH）均有变动，显示人民币汇率的波动。
• 美元指数：美元指数上涨，显示美元走强。
• 其他货币对：发达市场、东南亚市场、新兴市场以及商品属性货币对的汇率均有所波动，部分货币对出现显著涨跌。

结构清晰内容

表格汇总

• 表1：中国股票市场指数收盘价变动情况。
• 表2：中国股票市场行业指数变动情况。
• 表3：股指期货活跃合约收盘价、成交量及持仓变动情况。
• 表4：SHIBOR利率变化情况。
• 表5：国债利率变化情况。
• 表6：金融债（国开债）利率变化情况。
• 表7：美元兑人民币中间价、NDF（12个月）及即期汇率（CNH）变化情况。

图表汇总

• 图1至图34：展示了中国及全球主要指数、利率、汇率等数据的变动情况。

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• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成绝对出价。
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