20131223-申万宏源-房地产开发_市场调研及数据周报-销售维持放缓格局_持续关注城镇化效应_12页_417kb

房地产市场调研及数据周报（2013/12/13-2013/12/19）总结

核心内容

本期房地产市场调研报告指出，2013年12月13日至19日期间，房地产市场整体呈现销售放缓、土地成交活跃的态势。报告特别关注城镇化对房地产行业的影响，建议投资者关注城镇化相关主题。

主要观点

• 一手房销售：48个大城市的成交套数环比下降6.0%，同比下降20.0%。三线城市销售表现明显下滑，而一线城市的销售略有增长。
• 二手房销售：18个大城市的成交套数环比上升6.6%，但同比下降25.8%。一线城市二手房销售下降幅度较大，而三线城市则出现显著增长。
• 可售住宅去化周期：13个大城市的去化周期为30.2周，较上周上升0.4周，显示销售放缓。
• 土地成交：全国土地成交额累计同比增长58%，成交面积累计增长21%，但溢价率有所下降。住宅市场成交金额同比增长64%，楼面地价同比上升37%。

关键信息

一手房成交情况

• 合计：本周成交52,116套，环比下降6.0%，同比下降20.0%。
• 一线城市：成交8,802套，环比增长0.4%，同比下降22.9%。
• 二线城市：成交30,360套，环比下降2.6%，同比下降20.7%。
• 三线城市：成交12,954套，环比下降16.6%，同比下降16.1%。
• 重点城市：
  • 北京：成交2,982套，环比增长3.9%，同比下降27.9%。
  • 上海：成交3,450套，环比下降0.3%，同比下降4.9%。
  • 广州：成交1,107套，环比增长12.5%，同比下降52.3%。
  • 深圳：成交1,263套，环比下降13.1%，同比下降5.5%。
  • 杭州：成交1,316套，环比增长4.4%，同比微增0.6%。
  • 南京：成交2,204套，环比下降5.8%，同比增长44.4%。
  • 福州：成交186套，环比下降50.0%，同比下降47.6%。
  • 天津：成交1,808套，环比增长0.9%，同比下降56.3%。
  • 哈尔滨：成交1,078套，环比下降32.6%，同比下降20.6%。
  • 石家庄：成交520套，环比下降22.6%，同比下降13.3%。
  • 济南：成交1,392套，环比下降15.0%，同比下降19.5%。
  • 武汉：成交2,268套，环比下降27.4%，同比下降30.6%。
  • 长沙：成交2,596套，环比增长48.9%，同比微增0.7%。
  • 成都：成交2,167套，环比增长8.1%，同比增长4.0%。
  • 贵阳：成交855套，环比下降1.3%，同比下降57.0%。
  • 昆明：成交3,309套，环比下降7.2%，同比增长75.5%。
  • 南昌：成交527套，环比下降2.6%，同比下降45.3%。
  • 南宁：成交1,307套，环比下降14.0%，同比增长133.0%。
  • 兰州：成交724套，环比增长3.0%，同比增长100.0%。
  • 宁波：成交924套，环比下降14.0%，同比下降40.7%。
  • 厦门：成交97套，环比增长102.1%，同比下降87.9%。
  • 青岛：成交2,238套，环比下降6.0%，同比下降4.0%。
  • 大连：成交1,085套，环比下降5.7%，同比下降4.0%。
  • 无锡：成交989套，环比下降7.0%，同比下降38.3%。
  • 苏州：成交1,172套，环比下降21.9%，同比下降20.3%。
  • 扬州：成交375套，环比下降2.6%，同比增长29.8%。
  • 张家港：成交141套，环比增长12.8%，同比无数据。
  • 徐州：成交1,160套，环比下降52.9%，同比下降39.2%。
  • 常熟：成交689套，环比增长48.2%，同比增长32.5%。
  • 温州：成交614套，环比下降0.3%，同比增长11.4%。
  • 金华：成交713套，环比增长19.8%，同比增长108.5%。
  • 台州：成交152套，环比下降27.6%，同比下降55.4%。
  • 泉州：成交1,027套，环比增长11.0%，同比增长257.8%。
  • 佛山：成交1,490套，环比下降22.4%，同比下降29.5%。
  • 东莞：成交1,345套，环比下降22.4%，同比下降30.7%。
  • 惠州：成交485套，环比下降25.8%，同比下降4.3%。
  • 韶关：成交94套，环比下降26.0%，同比增长27.0%。
  • 三亚：成交304套，环比增长6.3%，同比下降16.5%。
  • 北海：成交705套，环比增长7.8%，同比增长43.9%。
  • 丹东：成交112套，环比下降26.0%，同比增长27.0%。
  • 柳州：成交306套，环比下降16.4%，同比下降24.1%。
  • 赣州：成交389套，环比增长33.7%，同比下降40.4%。
  • 岳阳：成交94套，环比下降32.4%，同比下降13.0%。
  • 襄阳：成交27套，环比下降67.1%，同比下降92.3%。
  • 南充：成交571套，环比下降23.6%，同比下降15.9%。

二手房成交情况

• 合计：本周成交11,563套，环比增长6.6%，同比下降25.8%。
• 一线城市：成交2,903套，环比增长11.1%，同比下降51.1%。
• 二线城市：成交6,595套，环比增长4.7%，同比下降15.5%。
• 三线城市：成交2,065套，环比增长6.7%，同比增长12.0%。
• 重点城市：
  • 北京：成交2,543套，环比增长11.9%，同比下降38.9%。
  • 深圳：成交360套，环比增长6.2%，同比下降79.7%。
  • 杭州：成交642套，环比下降1.8%，同比下降12.7%。
  • 南京：成交1,331套，环比下降5.1%，同比下降6.9%。
  • 天津：成交1,220套，环比增长3.4%，同比下降4.5%。
  • 长沙：成交386套，环比增长27.0%，同比增长62.9%。
  • 成都：成交1,159套，环比增长21.1%，同比下降33.2%。
  • 南昌：成交527套，环比下降2.6%，同比下降45.3%。
  • 南宁：成交410套，环比增长5.4%，同比增长33.6%。
  • 厦门：成交449套，环比增长14.8%，同比下降35.6%。
  • 大连：成交471套，环比下降1.9%，同比增长11.3%。
  • 无锡：成交468套，环比增长47.2%，同比增长27.5%。
  • 苏州：成交702套，环比下降5.5%，同比增长8.3%。
  • 扬州：成交162套，环比增长5.2%，同比下降23.9%。
  • 张家港：成交136套，环比增长16.2%，同比增长11.5%。
  • 常熟：成交134套，环比增长10.7%，同比增长10.7%。
  • 金华：成交159套，环比下降24.6%，同比下降11.7%。
  • 柳州：成交304套，环比增长11.8%，同比增长73.7%。

可售住宅去化周期

• 合计：去化周期为30.2周，较上周上升0.4周。
• 一线城市：去化周期为27.9周，较上周上升0.4周。
• 二线城市：去化周期为31.3周，较上周上升0.2周。
• 三线城市：去化周期为32.8周，较上周上升1.2周。
• 重点城市：
  • 北京：可售套数59,585套，去化周期27.9周。
  • 上海：可售套数62,415套，去化周期18.2周。
  • 广州：可售套数55,428套，去化周期31.7周。
  • 深圳：可售套数54,883套，去化周期53.9周。
  • 杭州：可售套数75,187套，去化周期52.8周。
  • 南京：可售套数34,287套，去化周期18.1周。
  • 福州：可售套数16,272套，去化周期61.3周。
  • 南昌：可售套数17,838套，去化周期9.0周。
  • 合肥：可售套数39,660套，去化周期20.0周。
  • 厦门：可售套数18,497套，去化周期33.7周。
  • 青岛：可售套数128,497套，去化周期52.9周。
  • 苏州：可售套数43,984套，去化周期30.6周。
  • 惠州：可售套数18,176套，去化周期33.5周。
  • 赣州：可售套数27,045套，去化周期36.6周。

土地成交情况（2013年初至今）

• 全国合计：土地成交面积244,683万平方米，同比增长21%；成交金额29,362亿元，同比增长58%。
• 全国住宅合计：土地成交面积120,551万平方米，同比增长31%；成交金额19,927亿元，同比增长64%。
• 一线城市：土地成交面积3,140万平方米，同比增长52%；成交金额2,536亿元，同比增长149%。
• 二线城市：土地成交面积24,409万平方米，同比增长26%；成交金额6,857亿元，同比增长59%。
• 三线城市：土地成交面积7,569万平方米，同比增长39%；成交金额1,848亿元，同比增长92%。
• 重点城市：
  • 北京市：土地成交面积1,237万平方米，同比增长126%；成交金额1,209亿元，同比增长238%。
  • 上海市：土地成交面积1,550万平方米，同比增长57%；成交金额1,048亿元，同比增长121%。
  • 广州市：土地成交面积309万平方米，同比下降21%；成交金额226亿元，同比增长96%。
  • 深圳市：土地成交面积45万平方米，同比下降68%；成交金额52亿元，同比下降28%。
  • 杭州市：土地成交面积1,334万平方米，同比增长119%；成交金额982亿元，同比增长153%。
  • 南京市：土地成交面积884万平方米，同比增长57%；成交金额712亿元，同比增长161%。
  • 福州市：土地成交面积221万平方米，同比增长117%；成交金额101亿元，同比增长86%。
  • 天津市：土地成交面积1,270万平方米，同比增长41%；成交金额560亿元，同比增长108%。
  • 哈尔滨市：土地成交面积980万平方米，同比增长77%；成交金额97亿元，同比增长155%。
  • 石家庄市：土地成交面积386万平方米，同比下降21%；成交金额142亿元，同比增长46%。
  • 济南市：土地成交面积1,872万平方米，同比增长44%；成交金额279亿元，同比增长25%。
  • 武汉市：土地成交面积2,216万平方米，同比下降26%；成交金额497亿元，同比下降16%。
  • 长沙市：土地成交面积1,802万平方米，同比增长44%；成交金额390亿元，同比增长100%。
  • 成都市：土地成交面积1,524万平方米，同比增长1%；成交金额396亿元，同比增长24%。
  • 重庆市：土地成交面积3,802万平方米，同比增长69%；成交金额981亿元，同比增长111%。
  • 贵阳市：土地成交面积1,183万平方米，同比下降9%；成交金额74亿元，同比下降16%。
  • 昆明市：土地成交面积1,576万平方米，同比增长49%；成交金额238亿元，同比增长34%。
  • 南昌市：土地成交面积603万平方米，同比增长1%；成交金额279亿元，同比增长25%。
  • 南宁市：土地成交面积1,307万平方米，同比增长33.6%；成交金额279亿元，同比增长25%。
  • 兰州市：土地成交面积724套，同比增长100%；成交金额279亿元，同比增长25%。
  • 宁波市：土地成交面积924套，环比下降14.0%，同比下降40.7%。
  • 厦门市：土地成交面积97套，环比增长102.1%，同比下降87.9%。
  • 青岛市：土地成交面积2,238套，环比下降6.0%，同比下降4.0%。
  • 大连市：土地成交面积1,085套，环比下降5.7%，同比下降4.0%。
  • 苏州市：土地成交面积1,172套，环比下降21.9%，同比下降20.3%。
  • 东莞市：土地成交面积1,345套，环比下降22.4%，同比下降30.7%。
  • 惠州市：土地成交面积485套，环比下降25.8%，同比下降4.3%。
  • 韶关市：土地成交面积94套，环比下降26.0%，同比增长27.0%。
  • 三亚市：土地成交面积304套，环比增长6.3%，同比下降16.5%。
  • 北海市：土地成交面积705套，环比增长7.8%，同比增长43.9%。
  • 丹东市：土地成交面积112套，环比下降26.0%，同比增长27.0%。
  • 柳州市：土地成交面积306套，环比下降16.4%，同比下降24.1%。
  • 赣州市：土地成交面积389套，环比增长33.7%，同比下降40.4%。
  • 岳阳市：土地成交面积94套，环比下降32.4%，同比下降13.0%。
  • 襄阳市：土地成交面积27套，环比下降67.1%，同比下降92.3%。
  • 南充市：土地成交面积571套，环比下降23.6%，同比下降15.9%。

投资建议

• 本周销售依旧维持淡季放缓特征，建议关注城镇化带来的主题性投资机会。
• 重点关注以下公司：
  • 受益于土地升值：电子城、中粮地产、深长城、招商地产、首开股份。
  • 符合城镇化方向：华夏幸福、荣盛发展、金科股份。

总结

本期房地产市场整体销售放缓，但土地市场活跃。一线城市的销售略有回升，而三线城市的销售下降明显。二手房市场在部分城市出现增长，尤其是三线城市。可售住宅去化周期上升，显示销售放缓。土地成交面积和金额均同比增长，但溢价率有所下降。建议投资者关注城镇化带来的主题性投资机会，重点关注受益于土地升值和符合未来城镇化布局方向的公司。