深度报告-20220127-国信证券-汽车前瞻研究系列（_十六）_激光雷达的市场空间_技术路线及产业链拆解_53页_3mb

报告摘要

本报告聚焦于2022年激光雷达在乘用车市场的前装量产元年，分析其市场空间、技术路线、产业链结构以及投资机会。随着智能驾驶技术向L3级及以上发展，激光雷达作为关键的环境感知传感器，因其高精度、长距离、3D建模能力，成为推动智能驾驶的重要组件。

激光雷达的重要性：激光雷达是实现L3及以上智能驾驶的核心传感器，具备高精度、抗干扰能力，可探测多数物体（包括静态物体），并且在复杂环境（如逆光、阴雨、夜晚）中表现优异。
市场空间广阔：预计2022年为激光雷达量产元年，2025年全球乘用车市场激光雷达需求量将从22万颗增长至2134万颗，CAGR达214%；市场规模将从21亿元增长至541亿元，CAGR达126%。
技术路径持续演进：激光雷达技术从机械式向半固态和纯固态发展，成本随之下降，价格由上万美元降至500美元以下。技术路线包括扫描方式、发射方式、接收方式和信息处理方式的演变。
产业链国产化机遇：激光雷达产业链上游包括激光器、探测器、光学部件、信息处理模块等，国内厂商在部分领域具备竞争力，如光学部件、激光器等，中游厂商如大疆Livox、速腾聚创、禾赛科技等已获得定点订单。
投资建议：推荐天孚通信、光库科技，建议关注舜宇光学科技、腾景科技、蓝特光学、炬光科技等上游厂商，以及海外中游厂商如Velodyne、Luminar、Innoviz、华为、大疆Livox等。

激光雷达构成：包括激光发射、接收、信息处理、扫描系统，其中收发模块成本占比最高（60%），光学部件次之（10%-15%）。
技术路线：
- 扫描方式：机械式 → 半固态（中短期） → 纯固态（长期）
- 发射方式：EEL → VCSEL
- 接收方式：PD/APD → SPAD/SiPM
- 信息处理方式：FPGA → SoC
价格趋势：2021年价格约为1500美元/颗，预计2025年降至400美元/颗。
应用场景：L3级自动驾驶单车需求2-4个激光雷达，L4/L5级需求更多，主要应用于城市道路、高速公路、停车场等。
主要厂商：
- 上游：炬光科技、光库科技、天孚通信、舜宇光学科技、腾景科技、蓝特光学等。
- 中游：Velodyne、Luminar、Innoviz、Valeo、大陆、Innovusion、速腾聚创、禾赛科技、华为、大疆Livox等。
政策支持：国家出台多项政策支持智能驾驶发展，如《智能网联汽车技术路线图2.0》提出2025年L2、L3级智能网联汽车渗透率超50%，L4级开始进入市场。