20230813-财通证券-建材行业策略周报_政策细化落地前夕_看好产业链估值提升_7页_830kb

建筑材料行业投资策略周报总结

1. 核心观点

• 看好
  • 地产政策积极信号：供给端金融支持民营房企融资，需求端“认房不认贷”等政策释放，有望带动消费建材需求恢复。
  • 产业链估值提升：Beta策略优先，关注政策放松和旧改带来的需求恢复。

2. 关注重点

（1）消费建材

• 龙头企业建议关注：伟星新材、三棵树、箭牌家居、江山欧派、兔宝宝、东方雨虹、科顺股份等。
• 宏观策略和逻辑：家居消费稳定增长、地产供给端风险化解后的弹性。

（2）周期行业

• 水泥：稳增长政策有望企稳价格，当前估值低，分红高。
  • 建议关注：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。
• 玻璃：下游补库推动价格上涨，景气度有望随政策好转提升。
  • 建议关注：旗滨集团。

（3）新材料领域

• 碳纤维：价格明稳暗降，高端依赖技术，中低端需成本控制。
  • 建议关注：吉林化纤、吉林碳谷、中复神鹰。
• 玻纤：需求不足，价格承压，长期供需减少或对冲风险。
  • 建议关注：中国巨石。
• 铝箔：短期依赖供给规模，长期海外需求扩张。
  • 建议关注：鼎胜新材。

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**免责声明**：本报告仅供参考，投资决策需结合市场变化审慎判断。