20240623-财通证券-建材行业策略周报_地产政策持续落地_销售数据环比回暖_9页_698kb

建筑材料行业投资策略周报总结 (20240623)

核心观点

• 地产政策持续落地，保障房再贷款可能加速，推动销售数据环比回暖。分析师看好行业发展，建议关注消费建材和周期材料。
• 消费建材部分，地产刺激提振购房信心，需求可能边际改善，推荐关注伟星新材、北新建材、兔宝宝等长期标的。
• 周期材料中，水泥价格受益于错峰生产和需求减弱而上涨，玻璃市场稳中偏弱，建议跟踪海螺水泥、旗滨集团。
• 新材料如玻纤和碳纤维市场平稳，电子纱供需紧俏，推荐中国巨石；风险包括技术竞争和成本压力。
• 整体风险包括地产下滑、行业竞争加剧和宏观经济下行。

投资建议

• 消费建材：长期看好C端企业，如伟星新材、北新建材、兔宝宝；反弹关注B端企业，如东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金。
• 周期材料：推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥（水泥）和旗滨集团（玻璃）。
• 新材料：关注中国巨石（玻纤）和吉林化纤等碳纤维领域。

风险提示

• 主要风险：地产超预期下滑、行业竞争加剧、宏观经济下行。政策不确定性和市场回暖可持续性需关注。