20240707-财通证券-建材行业策略周报_水泥协同加强淡季挺价_盈利有望改善_9页_656kb

建筑材料/行业投资策略周报20240707内容总结

本报告分析了建材行业的最新投资策略，重点关注水泥、消费建材和新材料领域，基于周期性供需变化和政策影响。整体评级为看好（维持），认为市场在政策支持下可能企稳回升，但需警惕风险。

在水泥方面，华东地区水泥企业加强区域协同，计划减产以平衡供应和需求。6月海外项目如迪拜AlNaqvi1标段全面开工，这得益于智能光伏电站的效率提升，显著提高了整体发电能力和经济效益。展望未来，随着高温天气缓解和房地产政策松绑，水泥需求可能逐步恢复。

消费建材部分显示，2024年6月中国市场上半年新房成交面积环比增长17%，受年中冲刺和一线城市新政影响，二线城市如杭州、南京热点城市表现强劲，而内陆二线城市如天津、郑州部分需求不振。二手住房方面，政策刺激下成交回暖，但价格跌幅扩大。预计地产政策放松将进一步提振购房信心，推动建材需求边际改善。建议关注消费建材标的，如伟星新材（长期看好）和东方雨虹（反弹关注）。

新材料领域，玻纤粗纱价格淡稳，电子纱小幅上涨，碳纤维市场保持稳定。短期波动有限，但长期需关注技术优势和成本控制。

风险提示包括地产超预期下滑、行业竞争加剧和宏观经济不确定性。总体而言，行业短期受政策和供需驱动，建议重点关注海螺水泥、华新水泥、中国巨石等高分红低估值企业，以获取稳健回报。

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