20180706-中原证券-晨会聚焦_12页_966kb

中原证券晨会聚焦总结（2018年07月06日）

核心内容概述

本报告为中原证券2018年7月6日晨会聚焦内容，涵盖宏观经济、市场分析、行业动态、公司评级及重点数据更新等多方面信息，旨在为投资者提供市场趋势、政策动向及投资建议。

主要观点

1. 市场分析

• A股市场在中美贸易战摊牌在即的背景下震荡下行，深证成指及中小板指数创本轮调整新低，上证50表现强于大盘。
• 市场情绪偏弱，建议投资者短线观望，中线关注部分绩优二线蓝筹股的投资机会。
• 央行定向降准释放7000亿元流动性，有助于改善银行资产质量并缓解负债压力。

2. 宏观经济

• 中国证监会上半年作出159项行政处罚决定，罚没金额达63.94亿元，显示监管层加强执法力度。
• 美联储6月会议纪要显示几乎所有委员支持加息，部分委员担忧贸易战对经济的影响。

3. 行业动态

• 计算机行业：市场风偏向下，但行业危中有机，估值处于历史低位，建议关注自主可控、云计算、工业互联网等主题。
• 环保及公用事业行业：《打赢蓝天保卫战三年行动计划》发布，关注监测设备、非电领域治理、固废处理等受益领域。
• 医药行业：6月医药板块表现弱于大盘，估值分化明显，建议关注研发能力强、资源整合能力强、营销能力强的龙头企业。
• 文化传媒行业：受“阴阳合同”、“天价片酬”等事件影响，板块估值大幅下行，但暑期档电影市场仍有增长潜力，建议关注优质电影产业链个股。

关键信息汇总

大宗商品走势

国际市场表现

行业投资评级

• 强于大市：计算机、医药、环保及公用事业等板块。
• 同步大市：银行、环保及公用事业等板块。
• 弱于大市：未提及。

公司投资建议

• 计算机行业：重点推荐美亚柏科、华宇软件、浪潮信息。
• 环保及公用事业行业：重点推荐先河环保、聚光科技、龙净环保。
• 银行行业：建议关注农行、工行、建行、招行、平安银行与南京银行。

风险提示

1. 市场风险

• A股市场整体下跌，政策与资金面变化需密切关注。
• 外盘调整压力、资金面收紧、独角兽及CDR带来的吸筹压力。

2. 行业风险

• 并购业务发展不及预期。
• 环保政策执行力度不足。
• 医药行业面临国际环境波动与政策推进不及预期。
• 传媒行业监管持续收紧，“黑天鹅”事件频发。

3. 公司风险

• 部分公司可能面临业绩不达预期、股权质押风险、债务压力等问题。

重点数据更新

限售股解禁明细（7月9日-11日）

沪深港通前十大活跃个股（7月9日-12日）

总结

本报告聚焦2018年7月市场动态，重点分析了中美贸易战对A股市场的影响，指出A股震荡下行，但部分行业如计算机、环保及公用事业等存在投资机会。此外，报告详细分析了各大宗商品及国际市场的走势，提示投资者关注政策面与资金面变化。在行业层面，计算机、环保、医药、文化传媒等板块各有亮点，分别给出相应的投资建议。同时，报告还提供了限售股解禁及沪深港通活跃个股数据，为投资者提供参考。整体来看，市场情绪偏弱，建议投资者谨慎操作，关注政策导向与估值修复机会。