20160808-西南证券-晨会聚焦_13页_966kb

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告发布于2016年8月8日，涵盖市场策略、行业动态、重点公司分析及市场数据等多个方面，主要聚焦于A股市场走势、货币政策调整、新能源汽车、医药及化工等行业的发展情况，以及新三板市场、融资融券数据、新股发行等市场相关指标。

市场与策略分析

1. 货币政策与市场预期

核心观点：央行将继续维持中性审慎货币政策，优先考虑汇率稳定，避免全面宽松。
理由：频繁降准可能加剧人民币贬值压力，导致资产泡沫，影响市场预期。
投资策略：
- A股大概率延续震荡格局，可关注蓝筹股及被错杀的成长股。
- 建议关注国产替代逻辑标的，如万里扬、时代新材。
- 关注供给侧整合效率高的化工子行业龙头，如三友化工、恒逸石化。
- 推荐医药血制品、白酒等龙头企业，如博雅生物、贵州茅台。

2. 美元升息预期降低

核心观点：贸易赤字对冲就业数据，美元升息预期减弱。
事件背景：美国6月贸易赤字扩大至445亿美元，为10个月高位，反映出口竞争力下降。
影响：人民币贬值压力减弱，美元升息预期不高，利好A股市场。

3. 新三板市场

核心观点：新三板挂牌企业突破8000家，股权质押融资降温，市场活跃度下降。
建议：关注创新层、潜在创新层及有并购预期的标的。

行业与公司分析

1. 汽车与新能源行业

事件：
- 第286批新能源汽车产品公告发布，多款车型被暂停销售。
- 深圳新能源汽车推广达近5万辆，排名第三。
- 三星欲收购马瑞利，进军车联网领域。
点评：
- 新能源汽车领域竞争加剧，部分车型被限制销售。
- 深圳新能源汽车市场发展迅速，政策支持明显。
- 三星收购马瑞利是进军智能驾驶领域的重要举措。
本周推荐：
- 宇通客车、江淮汽车、方正电机、骆驼股份、力帆股份、纳川股份。

2. 医药行业

人民同泰（600829）：
- 2016年H1实现收入45.2亿元，净利润1.3亿元，同比分别增长-6.3%和+20.2%。
- 医药批发与零售业务毛利率均显著提升。
- 首次覆盖，给予“买入”评级。
润达医疗（603108）：
- 收购山东鑫海润邦，预计2016-2018年净利润增长显著。
- 业务受益于医疗服务价格改革，外延发展预期强烈。
- 维持“买入”评级。
冠昊生物（300238）：
- 2016年H1收入1.07亿元，净利润1544万元，同比分别增长+23.3%和-9.5%。
- 人工眼角膜及苯烯莫德为在研亮点，具有替代现有药物的潜力。
- 维持“买入”评级。
东诚药业（002675）：
- 非公开发行获有条件通过，收购中泰生物、益泰医药，拓展核医学产业链。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.75元、1.53元、1.84元，维持“买入”评级。

3. 化工行业

事件：3D打印技术落地大额订单，沙特邀请中国公司未来五年建设150万栋3D打印房屋。
点评：
- 3D打印技术已产业化，建筑领域应用前景广阔。
- 大额订单可能带动行业整体发展。
关注标的：亚厦股份、银禧科技、神剑股份、宏昌电子。

市场数据与指标

主要市场指数表现

指数	收盘	涨幅(%)	年初至今(%)
沪深300	3205.11	0.12	-14.10
上证综指	2976.70	-0.19	-15.89
深证成指	10342.28	-0.23	-18.34
中小板指	6729.82	-0.43	-19.82
创业板指	2109.06	-0.97	-22.29
道琼斯工业	18543.53	1.04	6.42
标普500	2182.87	0.86	6.80
纳斯达克	5221.12	1.06	4.27
伦敦富时100	6740.16	1.59	7.98
日经225	16254.45	-0.00	-14.60
香港恒生	22146.09	1.44	1.06

大宗商品价格

品种	收盘	净涨跌
波罗的海航运	636.00	-5.00
NYMEX 原油	41.81	+0.64
COMEX 黄金	1367.2	+2.70
LME 铝 3 个月	1622.5	-2.50
LME 铜 3 个月	4831	-44.00
CZCE 动力煤	452.2	+5.00
DCE 焦炭	1121.5	-4.50
SHFE 螺纹钢	2453	-44.00
CBOT 黄豆	955	+0.80
CBOT 小麦	403.4	-6.20
CBOT 玉米	331	-3.60

外汇商品价格

货币	收盘	净涨跌
美元指数	95.79	+0.25
美元/人民币	6.6406	-0.0038
欧元/人民币	7.3921	-0.0083
欧元/美元	1.1128	-0.002
美元/日元	101.2	-0.02
英镑/美元	1.3102	-0.0223
美元/港币	7.7561	-0.002

融资融券交易数据

日期	沪深两融余额(亿元)	融资余额(亿元)	融券余额(亿元)
2016-08-05	4,791.67	4,766.93	24.75
2016-08-04	8,643.02	8,609.64	33.38
2016-08-03	8,625.55	8,592.87	32.69
2016-08-02	8,624.15	8,592.85	31.29
2016-08-01	8,632.09	8,601.18	30.91

新股发行动态

公司名称	证券/申购代码	发行股数（万股）	发行价（元）	网上中购日	网下申购日	上市日	估值（元）
兆易创新	603986	2,500	23.26	20160808	20160808	-	-
冰川网络	300533	-	-	20160809	20160809	-	-
欧普照明	603515	-	-	20160809	20160809	-	-
花王股份	603007	3,335	11.66	20160812	20160812	-	-
正平股份	603843	9,970	5.03	20160824	20160824	-	-
江阴银行	002807	20,944.55	4.64	20160824	20160824	-	-

本周限售股解禁明细

代码	简称	解禁日期	解禁数量（万股）	占流通A股比例(%)	占总股本比例(%)	解禁股份类型
300144	宋城演艺	2016-08-08	1,860.09	1.39	1.28	增发A股法人配售上市
600525	长园集团	2016-08-08	6,565.84	6.31	4.98	增发A股法人配售上市
002514	宝馨科技	2016-08-08	5,400.00	13.46	9.75	延长限售锁定期流通
300273	和佳股份	2016-08-08	4,413.06	5.93	5.60	增发A股法人配售上市
600114	东睦股份	2016-08-08	32.00	0.08	0.08	股权激励限售流通
002334	英威腾	2016-08-08	391.49	0.55	0.52	股权激励限售流通
002271	东方雨虹	2016-08-08	27.70	0.03	0.03	股权激励限售流通
600567	山鹰纸业	2016-08-08	159,071.64	73.10	34.95	增发A股法人配售上市
002392	北京利尔	2016-08-08	2,267.31	3.51	1.89	增发A股法人配售上市
300136	信维通信	2016-08-08	2,073.30	2.37	2.17	增发A股法人配售上市
300292	吴通控股	2016-08-09	7,886.25	69.70	24.74	延长限售锁定期流通
300343	联创互联	2016-08-09	3,411.91	11.53	5.78	增发A股法人配售上市
300118	东方日升	2016-08-09	1,827.56	3.00	2.71	增发A股法人配售上市
300362	天翔环境	2016-08-09	2,449.51	17.29	5.76	发行前股份限售流通
600054	黄山旅游	2016-08-11	4,027.50	22.83	5.39	增发A股法人配售上市
600022	山东钢铁	2016-08-12	178,571.43	27.74	21.21	增发A股法人配售上市
600495	晋西车轴	2016-08-12	10,487.00	9.50	8.68	增发A股原股东配售上市
002329	皇氏集团	2016-08-12	6,983.73	11.66	8.34	增发A股法人配售上市
600619	海立股份	2016-08-12	2,978.09	7.76	3.44	增发A股法人配售上市
002565	上海绿新	2016-08-12	394.80	0.57	0.57	股权激励限售流通
600639	浦东金桥	2016-08-13	4,651.74	7.08	4.14	增发A股法人配售上市
300319	麦捷科技	2016-08-13	486.06	5.60	2.29	增发A股法人配售上市
000166	申万宏源	2016-08-14	1,080.00	0.15	0.05	发行前股份限售流通