2021年中国内地及香港新股市场回顾及2022年前景展望_73页_2mb

中国内地及香港IPO市场2021年回顾与2022年前景展望

核心内容

2021年全球及中国内地、香港的IPO市场受到新冠疫情变异株、地缘政治紧张局势以及货币政策调整的影响，市场波动较大。整体来看，尽管面临挑战，部分市场仍表现出强劲的增长趋势，同时监管政策持续优化，推动资本市场健康发展。

全球市场概况

• 疫情与政策影响：2021年全球市场受到Delta和Omicron变异株的冲击，引发对经济复苏和资金流动性的担忧。全球通胀率升至4.3%，创10年新高。
• IPO融资额排名：纳斯达克、纽交所和上交所位列全球IPO融资额前三甲，港交所排名第四，深交所排名提升至前五。
• SPAC市场：美国市场SPAC发行数量和融资金额远超往年，成为资本市场的重要融资渠道。

中美关系与市场影响

• 中美关系紧张：尽管两国元首举行视像会议，但美国证监会落实《外国公司问责法案》，导致中资企业面临更多挑战。
• 中资企业赴美上市：2021年中资企业赴美上市数量与融资额虽受政策影响有所下降，但仍高于去年同期。

中国内地IPO市场回顾

• IPO融资规模：2021年IPO融资总额为1,096亿元人民币，较2020年下降6%。
• 行业分布：TMT行业和消费行业融资额增长显著，医疗及医药行业占比增加。
• 市场表现：科创板新股上市首日平均回报率高达196%，远高于主板的43%。
• 监管改革：全面实行股票发行注册制，强化信息披露要求，深化新三板改革，设立北交所。

香港IPO市场回顾

• 融资总额与数量：2021年香港新股融资总额为2,262亿港元，数量为44只，较2020年分别下降17%和34%。
• 新经济企业主导：医疗及医药行业和TMT行业成为融资主力，其中4只新股为新经济企业。
• 市场表现：主板新股平均首日回报率降至15%，低于2020年的25%；GEM新股首日平均回报率为18%，较2020年下降11个百分点。
• 行业分析：医疗及医药行业和房地产行业主导新股市场，消费行业仍保持一定比例。

2022年前景展望

• 全球市场：美联储缩减购债规模和加息预期可能影响市场流动性，但中概股回流香港上市趋势加快，整体市场表现仍有望理想。
• 中国内地市场：预计2022年新股发行数量将持续增长，科创板、创业板及北交所的发行数量将继续攀升。
• 香港市场：市场流动性可能受到美联储政策影响，但港交所将继续优化市场生态系统，吸引中资企业及中概股回流上市。

关键信息

• 2021年全球前十大新股：Rivian Automotive（纳斯达克）、中国电信（上交所）、快手科技（港交所）、Couyang（纽交所）、滴滴（纽交所）等，融资总额达4,257亿港元。
• 2021年香港前十大冻资额新股：以医疗及医药行业为主，合共冻结51,540亿港元。
• 2021年中国企业赴美上市：融资额前五为滴滴（35亿美元）、雾芯科技（16.08亿美元）、满帮（15.68亿美元）、图森未来（13.51亿美元）、Boss直聘（10.49亿美元）。
• 德勤中国项目：参与多家企业的上市项目，包括京东物流、诺辉健康、中通快递、宜人贷、汇贤产业信托等。

主要观点

• 2021年全球及中国内地、香港IPO市场受到疫情和政策影响，但部分市场仍保持增长。
• 中美关系紧张影响中资企业赴美上市，但中国内地及香港市场仍吸引大量新经济企业上市。
• 中国内地及香港市场在2022年预计将保持增长趋势，尤其是在科创板、创业板及北交所。
• 注册制改革和加强信息披露监管是推动市场发展的关键因素，有助于提升市场透明度和质量。

数据概览

2022年展望

• 全球市场：美联储缩减购债规模和加息预期可能带来市场波动，但中概股回流香港上市趋势加快。
• 中国内地市场：新股发行数量预计持续增长，科创板、创业板及北交所表现突出。
• 香港市场：市场流动性可能受美联储政策影响，但港交所将继续优化市场结构，吸引更多企业上市。