20230425-国金证券-基金量化观察_哪些基金主动加仓了_中特估_概念股__14页_1mb

中特估概念股市场分析总结

市场背景

中国特色估值体系近期备受市场关注.
截至2023年4月21日，Wind中特估概念指数上涨2546%，大幅跑赢沪深300指数.
该指数基于央企综合评分，包括建筑、银行、计算机等行业，权重较高.

基金持仓变化

偏股主动型基金2022年年报显示“中特估”概念占持仓市值比仅11.8%.
2023年一季报比例提高至41.9%，占比显著上升.
一季度超过30%的基金主动加仓“中特估”概念股，198只基金从零加仓.
主动加仓Top20基金包括银河智联主题混合A等，部分基金加仓比例高达125.83%.*
被加仓最多的股票如海康威视、科大讯飞，涉及人工智能主题.

ETF市场回顾

一级市场：2023年第19周（4月17-21日），已上市ETF资金净流入1329.5亿元，其中股票型ETF净流入915.1亿元，债券型ETF流入167.1亿元.
二级市场：宽基ETF资金净流出538.6亿元，行业主题ETF资金流入聚焦医药生物、科技和高端制造.
交易活跃度下降，中证1000ETF和科技ETF成交额居前.
北上资金等效流入：创业板ETF流入较高，金融地产行业ETF也显现流入.
增强策略ETF表现优异，超额收益率最高达334%.
*新ETF发行：本周1只中证500增强策略ETF开始认购.

主动基金表现

主动权益基金上周收益率领先者包括金信优质成长（90.9%）、国联安匠心科技（53.1%）等.
历史业绩方面，招商体育文化休闲A等基金2023年来收益率超过500%.
*基金发行跟踪：本周6只主动权益型基金启动认购.

风险提示

模型依赖历史数据，市场变化可能影响结果.
基金历史业绩不代表未来，概念板块表现存在不确定性.
*“中特估”概念上涨可能不及预期，加仓比例计算可能存在误差风险.