20251230-国金证券-基金量化观察_2025年主动权益基金及ETF表现回顾_10页_1mb

2025年主动权益基金及ETF市场表现总结

核心内容概述

本报告总结了2025年主动权益基金及ETF市场的表现，涵盖市场规模、资金流动情况、交易情况以及绩优基金跟踪等内容，旨在为投资者提供市场分析参考。

ETF市场回顾

市场规模

截至2025年12月26日，全市场已上市非货币ETF共1364只，2025年共有345只ETF上市。截至2025年9月30日，ETF和主动权益基金规模分别达到5.6万亿元和4.1万亿元，增速分别为18.95%和19.75%。

一级市场资金流动情况

2025年ETF一级市场资金净流入合计10754.87亿元，其中：

• 跨境ETF：净流入3874.48亿元
• 债券型ETF：净流入4723.64亿元
• 商品型ETF：净流入1121.85亿元
• 股票型ETF：净流出1034.90亿元

在股票型ETF中，宽基ETF净流出2014.24亿元，而中证1000ETF、沪深300ETF、中证500ETF和上证50ETF分别净流入196.50亿元、75.04亿元、38.38亿元和17.69亿元。

主题行业ETF资金净流入2787.27亿元，其中金融地产、周期和高端制造板块ETF净流入分别为861.07亿元、719.47亿元和691.78亿元，科技、消费和医药生物板块ETF净流入分别为314.51亿元、286.69亿元和2.10亿元。

二级市场交易情况

2025年非货币ETF成交金额合计为761881.07亿元，其中股票型ETF成交额为247068.73亿元，宽基ETF成交额最高，达到140336.24亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF成交额最高。

主动权益及增强指数型基金表现跟踪

绩优基金跟踪

截至2025年12月26日，主动权益型基金中本年表现前五名的基金包括：

• 永赢科技智选A（022364.0F）：年化收益率260.15%
• 中航机遇领航A（018956.0F）：年化收益率186.13%
• 恒越优势精选A（011815.0F）：年化收益率165.00%
• 红土创新新兴产业A（001753.0F）：年化收益率160.53%
• 信澳业绩驱动A（016370.0F）：年化收益率155.34%

剔除成立不满1年的基金，近一年表现优异的基金包括：

• 红土创新新兴产业A（灵活配置型基金）：年化收益率160.53%
• 永赢科技智选A（偏股混合型基金）：年化收益率260.15%
• 融通产业趋势（普通股票型基金）：年化收益率126.36%

主动量化基金表现

2025年主动量化基金年化收益率中位数为33.23%，年化超额收益率中位数为9.36%。

主动权益基金主题表现

各类主题基金年化超额收益率和年化收益率中位数均为正，其中：

• TMT主题基金：年化收益率中位数为62.06%，年化超额收益率中位数为34.50%
• 周期主题基金：表现优异
• 医药生物主题基金：也有良好表现

增强指数型基金表现

• 沪深300增强指数型基金：富荣沪深300增强A（004788.0F）年化超额收益率为15.79%
• 中证500增强指数型基金：鹏华中证500指数增强A（014344.0F）年化超额收益率为15.60%
• 中证1000增强指数型基金：工银瑞信中证1000指数增强A（016942.0F）年化超额收益率为23.62%
• 国证2000增强指数型基金：汇添富国证2000指数增强A（019318.0F）年化超额收益率为25.67%

基金发行情况跟踪

ETF基金发行情况

截至2025年12月26日，股票型ETF共发行321只，其中208只披露了审查决定日，发行率为64.80%，较2024年申请和发行数量有所提升，但发行率略有下降。申请材料公示日至发行公告日之间的间隔中位数约为29个交易日，仍有部分产品尚未披露发行时间。

主动权益及指数增强型基金发行情况

截至2025年12月26日，主动权益及增强指数型基金共提交申报材料1713只，包括621只偏股混合型基金和170只增强指数型基金。

风险提示

1. 本报告基于历史数据统计、建模和测算，历史规律不代表未来。
2. 市场环境变化可能导致模型失效。
3. 策略基于一定假设，当交易成本或其他条件改变时，可能影响策略收益。
4. 基金相关信息及数据仅用于研究，不作为募集或宣传材料。
5. 历史业绩不能代表未来表现。

特别声明

本报告由国金证券股份有限公司发布，仅供风险评级高于C3级的投资者使用。本报告不构成投资建议，亦不承担相关法律责任。