2022-06-22-上交所-北京航空材料研究院股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_364页_5mb

北京航空材料研究院股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

北京航空材料研究院股份有限公司（以下简称“发行人”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不低于6,350万股且不超过12,000万股，占发行后公司总股本的比例不低于15%且不超过25%。公司主要产品包括钛合金铸件、橡胶与密封件、透明件和高温合金母合金，主要应用于航空、航天、船舶、兵器、电子、核工业、铁路、桥梁、生物工程等领域。

主要观点与关键信息

一、公司基本情况

• 公司成立于2000年4月10日，注册资本为36,000万元人民币。
• 注册地址和主要生产经营地址均为北京市海淀区永翔北路5号。
• 控股股东为航材院，实际控制人为中国航发。
• 公司属于“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”（代码C37），符合科创板定位。

二、主要经营模式

• 公司采用事业部管理模式，各事业部独立开展采购、研发、生产和销售活动。
• 研发围绕国家战略和客户需求，主要采用“以需定研”模式。
• 采购采取“以产定采”模式，生产执行“以销定产”或“以销定产+合理库存”模式。
• 销售以直销为主，军品销售通过招标、集中订货会等方式获取订单，民品销售通过多种渠道获取客户信息并建立合作关系。

三、市场竞争地位

• 钛合金铸件业务：国内领先，国际先进，是主要航空发动机型号的钛合金铸件供应商。
• 橡胶与密封件业务：国内领先，国际先进，掌握多项核心技术，打破国外垄断。
• 透明件业务：在有机和无机玻璃透明件制造方面具有国内领先、国际先进地位。
• 高温合金母合金业务：覆盖国内所有航空发动机型号，具有国内领先地位。

四、技术先进性与研发能力

• 公司拥有136项发明专利（含国防专利75项），承担多项国家级科研项目。
• 技术覆盖钛合金近净成形、特种橡胶材料、透明件制造、高温合金母合金制备等关键领域。
• 研发成果已广泛应用于公司产品和募投项目产品中，占公司营业收入比例较高。

五、募集资金用途

• 募集资金将用于以下项目：
  • 航空高性能弹性体材料及零件产业项目（64,700万元）
  • 航空透明件研发/中试线项目（70,649.11万元）
  • 大型飞机风挡玻璃项目（26,881.76万元）
  • 高温母合金制品项目（45,288.19万元）
  • 钛合金制件热处理及精密加工工艺升级项目（54,703.22万元）
  • 补充流动资金（100,000万元）
• 募集资金将存放于专户，集中管理、专款专用。

六、主要风险提示

1. 技术不能保持领先性风险：公司技术优势可能被竞争对手超越，影响市场地位。
2. 核心技术泄密风险：核心技术泄露将对公司竞争力造成较大影响。
3. 军品业务占比较高风险：军品收入占比约70%，受政策及客户变动影响较大。
4. 军审定价风险：军品销售需经军审定价，可能影响公司收入和应收账款。
5. 客户集中度较高风险：前五大客户收入占比超过80%，存在客户依赖风险。
6. 应收账款及应收票据金额较高风险：应收账款和应收票据占营业收入比例较高，存在回款不及时及坏账风险。
7. 存货金额较高风险：存货占总资产比例较高，存在减值风险。
8. 经营活动现金流量净额较低风险：公司现金流量净额较低，存在资金周转压力。
9. 关联销售占比较高风险：关联交易占营收比例较高，存在利益输送风险。
10. 海外收入下滑风险：海外收入受疫情及行业事故影响，存在下滑风险。

七、财务数据

• 2021年：资产总额331,026.18万元，所有者权益216,984.44万元，资产负债率34.45%，营业收入194,692.30万元，净利润37,523.73万元，扣非净利润37,569.68万元，基本每股收益1.04元。
• 2020年：营业收入39,112.50万元，净利润3,717.52万元，扣非净利润3,455.38万元。
• 2019年：营业收入44,831.68万元，净利润4,753.64万元，扣非净利润4,643.80万元。
• 经营活动现金流：2021年为14,515.65万元，2022年1-3月为-29,641.23万元，存在现金流压力。

八、发行上市相关事项

• 发行方式：采用网下配售和网上资金申购发行相结合的方式，或证监会认可的其他方式。
• 发行对象：符合资格的战略投资者、网下投资者及上交所开户的境内投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 上市标准：符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或一年净利润为正且营收不低于1亿元。

九、投资者保护与承诺

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 控股股东及实际控制人承诺不提供虚假信息。
• 募集资金用于补充流动资金及各项业务项目。
• 公司将根据发行后的持股比例分配滚存利润。

结论

北京航空材料研究院股份有限公司是一家专注于航空、航天领域材料研发和制造的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司拟在科创板上市，面临一定的技术、经营、财务及法律风险。募集资金将用于多个关键项目，以进一步提升公司研发和生产能力。公司符合科创板上市标准，具备良好的发展前景。