2022-06-22-上交所-常州时创能源股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_295页_5mb

常州时创能源股份有限公司科创板上市风险提示与核心信息总结

核心内容概述

常州时创能源股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营业务涵盖光伏湿制程辅助品、光伏设备及光伏电池三大类，致力于通过技术创新推动光伏行业“降本增效”。公司产品在行业内具有一定的技术先进性和市场认可度，但同时也面临诸多风险。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险并审慎决策。

2. 行业政策风险
   光伏行业受国家政策影响较大，若未来政策出现不利变化，可能对公司经营业绩产生负面影响。

3. 国际贸易摩擦风险
   欧美等地区对光伏产品实施贸易保护政策，可能对公司出口业务和盈利能力造成不利影响。

4. 市场竞争风险
   光伏行业呈现向头部企业集中的趋势，若公司不能持续推出新产品或技术，可能在竞争中处于不利地位。

5. 产品结构变化风险
   公司主营业务产品结构在报告期内发生显著变化，光伏湿制程辅助品占比下降，设备与电池业务占比上升。若公司无法适应新的业务模式，可能影响盈利水平。

6. 原材料价格波动风险
   公司主要依赖边皮料生产光伏半片电池，若硅料价格大幅上涨且无法有效转嫁至产品售价，将影响公司盈利能力。

7. 技术迭代风险
   光伏行业技术密集，若公司不能持续保持技术先进性或未能及时应对技术路线变革，将影响其竞争优势。

8. 固定资产折旧与摊销风险
   新增固定资产将导致折旧和摊销费用上升，若不能尽快产生效益，可能影响公司经营业绩。

9. 毛利率下降风险
   公司综合毛利率由75.42%降至48.19%，未来随着设备与电池业务收入占比提升，综合毛利率可能进一步下降。

10. 股权激励费用风险
    公司实施多次股权激励计划，未来每年确认股份支付费用约7,085.10万元，将对净利润造成压力。

11. 税收优惠政策变化风险
    公司及子公司享受多项税收优惠政策，若政策变化或公司不满足条件，将导致税费上升，影响经营业绩。

12. 股票市场波动风险
    公司股价可能因宏观经济、政策、市场情绪等因素出现波动，投资者需承担相应风险。

13. 租赁与不可抗力风险
    公司部分租赁房产存在权属不明确或未备案问题，可能影响生产经营稳定性；同时，不可抗力事件如自然灾害、战争等可能对经营造成影响。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于4,000.08万股，占发行后总股本比例不低于10%
• 是否安排超额配售：可采用超额配售选择权，数量不超过发行股数的15%
• 不安排股东公开发售股份
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 募集资金用途：用于高效太阳能电池设备扩产、新材料扩产及自动化升级、高效太阳能电池工艺及设备研发、研发中心及信息化建设、补充流动资金等五个项目。

三、公司基本信息

• 公司名称：常州时创能源股份有限公司
• 注册资本：36,000.00万元
• 法定代表人：符黎明
• 注册地址：溧阳市溧城镇吴潭渡路8号
• 控股股东：常州时创投资有限公司
• 实际控制人：符黎明
• 行业分类：C39计算机、通信和其他电子设备制造业；C35专用设备制造业；C38电气机械和器材制造业

四、主要财务数据（单位：万元）

五、公司技术与产品

• 核心技术：包括单晶硅片短时且低碱耗高效出绒体系、链式退火工艺、体缺陷钝化技术等
• 主要产品：
  • 光伏湿制程辅助品（制绒、抛光、清洗等）
  • 光伏设备（体缺陷钝化设备、链式退火设备）
  • 光伏电池（采用边皮料生产半片电池）
• 技术优势：公司产品在市场中具有较高的认可度，且在细分领域保持较高市场占有率

六、公司符合科创板定位

公司符合《科创板注册管理办法》《科创属性评价指引（试行）》等相关规定，主要依据如下：

• 近三年研发投入占营业收入比例均高于15%，累计研发投入超过2.6亿元
• 研发人员占比达16.69%
• 已授权专利157项，其中64项形成主营业务收入
• 2019年至2021年营业收入复合增长率达43.61%
• 2021年营业收入达7.12亿元，符合科创板上市标准

七、公司治理与独立性

公司不存在特殊治理安排，且与中介机构之间无直接或间接的股权关系或其他权益关系，公司治理结构健全，具备独立运营能力。

八、募集资金用途

• 高效太阳能电池设备扩产项目：11,409.31万元
• 新材料扩产及自动化升级项目：12,679.00万元
• 高效太阳能电池工艺及设备研发项目：13,730.58万元
• 研发中心及信息化建设项目：21,778.60万元
• 补充流动资金：50,000.00万元
• 合计：109,597.49万元

募集资金不足部分将由公司自筹解决，剩余资金将用于与主营业务相关的其他项目。

九、其他重要事项

• 公司已披露重要承诺及约束措施
• 公司利润分配政策及滚存利润分配安排详见招股说明书
• 公司无其他交易场所挂牌或上市情况

总结：常州时创能源股份有限公司是一家专注于光伏产业链相关产品的高新技术企业，具备较强的技术创新能力，但其业务面临政策、市场、技术、财务等多重风险。公司拟科创板上市，发行股票类型为A股，发行股数不低于4,000.08万股，募集资金将主要用于扩大生产和研发。公司需在新产品开发、技术升级、成本控制等方面持续努力，以应对行业变化和市场竞争。