20220526-东吴证券-通信行业点评报告_适度超前建设数字基础设施_加快车联网等布局_持续看好数字经济新基建投资机会_2页_290kb

报告摘要

通信行业点评报告总结

核心内容

本报告围绕适度超前建设数字基础设施这一主题，重点分析了当前通信行业在数字经济背景下的发展机遇与投资方向。报告指出，随着5G网络和千兆光网的快速推进，以及“东数西算”工程的实施，数字基础设施正成为推动产业升级和企业转型的关键支撑。

主要观点

数字经济成为发展重点：加快数字经济发展是当前行业发展的主要趋势，数字基础设施作为其重要底座，将发挥核心作用。
适度超前建设的重要性：适度超前建设数字基础设施，有助于匹配行业发展需求，提升企业效率和业务拓展能力。
基础设施与技术协同发展：数字基础设施的建设不仅带动了运营商、IDC、服务器等环节的需求，也对云计算、大数据、人工智能、边缘计算等技术提出了更高要求。
应用场景推动建设升级：随着工业互联网、车联网、云游戏、AR/VR等应用场景逐步落地，将倒逼基础设施加快升级，进一步拉动产业链需求。
投资机会广泛：报告列举了多个受益于数字基础设施建设的细分领域和相关企业，涵盖运营商、主设备商、汽车智能化、光模块、IDC、云计算、PCB及AI等多个板块。

关键信息

投资建议

运营商：中国移动、中国电信、中国联通
主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷
汽车智能化：美格智能、鼎通科技、电连技术
光模块：新易盛、天孚通信、中际旭创、华工科技
IDC：英维克、佳力图、奥飞数据、数据港
云计算&大数据：深桑达A、优刻得
PCB：沪电股份、深南电路、兴森科技
AI：海康威视、大华股份、科大讯飞

风险提示

政策红利不及预期
数字经济产业进度不及预期

投资评级标准

公司投资评级：
- 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上
- 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间
- 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间
- 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间
- 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下
行业投资评级：
- 增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于大盘5%以上
- 中性：预期未来6个月内，行业指数相对大盘-5%与5%之间
- 减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于大盘5%以上

行业走势

报告提到当前通信行业整体走势良好，尤其在物联、车联网及模组、网络设备等细分赛道中，投资机会持续显现。

免责声明

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