20231126-国联证券-计算机_加快推进数据基础设施建设_有望带动万亿投资_2页_217kb

报告摘要

行业事件与定义

2023年11月23日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在第二届全球数字贸易博览会致辞时首次分析数据基础设施的概念、内涵和能力。数据基础设施是新型基础设施，支撑数字经济中数据要素的流通、处理和应用，涵盖网络、算力、数据流通和数据安全等关键组件，旨在释放数据价值。

投资潜力与机会

据估计，数据基础设施每年吸引直接投资约4000亿元，未来五年总投资规模约2万亿元。投资机会主要集中在计算机行业，包括：

• 算力设施：GPU（如海光信息、寒武纪、景嘉微）、服务器（如中科曙光、浪潮信息）和一体机（如科大讯飞）。
• 数据流通设施：数据确权（如人民网）、流通服务（如易华录）和数据交易（如浙数文化）。
• 数据安全设施：通用安全（如启明星辰）、密码安全（如格尔软件）。

投资建议

建议关注上述领域，投资建议为“强于大市”（维持），强调数据基础设施对促进数字经济高质量发展的重要性，建议把握计算机行业的建设机会。

风险提示

包括系统性风险、数据要素政策落地不及预期、公司业务不达预期和行业竞争加剧等。风险可能导致投资回报不及预期。