政策指引_需求确定_医疗信息化生态向好_29页_2mb

医疗信息化生态向好：政策指引与行业发展趋势分析

核心内容概述

医疗信息化（HIT）行业在中国正处于快速发展的阶段，行业生态向好，政策指引明确，下游需求确定，市场空间广阔。分析师认为，该行业具备长期增长潜力，建议增持。

主要观点

1. 医疗信息化的分类
   医疗信息化分为广义和狭义两种。广义医疗IT包括医疗机构IT系统、医疗支付平台IT、医药流通IT和其他医疗IT系统，其中医疗机构IT系统占比最大。狭义医疗IT主要指医疗机构IT，是本报告关注的重点。

2. 中美医疗IT发展对比
   美国医疗信息化程度远高于中国，其发展经历了从HIS到EHR和EMR的演变过程，而中国同样经历了HIS向电子病历的过渡，政策是推动行业发展的核心因素。

3. 行业增长驱动力
   国内医疗信息化程度较低，投入比重小，存在巨大发展空间。政策推动如互联互通评级、电子病历评级，将带来显著的市场需求增长，预计2019-2020年相关新增需求约425亿元。

4. 行业格局变化趋势
   随着技术门槛提升，行业集中度将逐步提高。目前国内医疗IT行业集中度不高，但随着政策和市场的发展，头部企业将占据更大市场份额。

5. 值得关注的企业
   头部HIT企业具备更强的产品化能力、客户粘性和市场覆盖优势，未来更具发展潜力。建议关注卫宁健康、思创医惠、创业慧康、久远银海、和仁科技、东软集团等企业。

关键信息总结

1. 医疗信息化细分领域

• 医疗机构IT系统：包括HIS、PACS、LIS等，是医疗信息化支出占比最大的部分。
• 医疗支付平台IT：包括社保医保支付系统、商业保险支付系统等。
• 医药流通IT：涵盖医药批发、零售、药房管理等，不包括制药企业的IT。
• 其他医疗IT：包括健康大数据、基因检测、互联网医疗等。

2. 政策推动行业发展

• 互联互通评级：2018年政策要求三级医院在2020年前实现互联互通标准化成熟度测评4级水平，预计带来125亿元新增需求。
• 电子病历评级：2019年所有三级医院需达到3级以上，2020年需达到4级以上，二级医院需达到3级以上，预计带来300亿元新增需求。
• 国家政策导向：如《全国医院信息化建设标准与规范（试行）》、《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》等，为行业指明发展方向。

3. 国内医疗信息化现状

• 电子病历评级情况：截至2019年，国内通过五级及以上的医院仅85家，占全国医院数量的0.26%。
• 信息化投入占比：2017年国内医疗IT投入占医疗卫生机构总支出的1.05%，远低于海外发达国家的3-5%。
• 行业集中度：根据IDC数据，东软集团和卫宁健康仅占23.2%的市场份额，前七家厂商合计占46.6%，行业集中度较低。

4. 行业未来发展趋势

• 技术升级：医疗信息化系统的技术水平和等级要求将逐步提高，推动行业向更高阶段发展。
• 行业集中度提升：随着政策推动和技术门槛提高，中小厂商将逐步被淘汰，行业集中度将提升。
• 云技术与AI应用：云计算和人工智能将推动医疗信息化平台的发展，提升系统智能化水平。

5. 重点关注的企业

• 强者恒强：头部企业如卫宁健康、东软集团、创业慧康等，具备更强的技术实力和市场竞争力。
• 强粘性与渠道优势：与多家医院长期合作的企业更具优势，如卫宁健康、思创医惠、久远银海等。
• 产品化能力：研发支出占营收比例高的企业，如国新健康、万达信息、易联众等，未来更易推出优质产品。

总结

医疗信息化行业在中国发展迅速，政策指引明确，行业生态向好。随着电子病历和互联互通的推进，行业蛋糕将逐步扩大，市场空间巨大。未来，行业集中度将提升，头部企业将更具竞争优势。建议关注具备强客户粘性、产品化能力及区域优势的头部HIT企业。