20151123-申万宏源-新股申购建议报告_本轮新股首推中科创达_17页_1mb

报告摘要

2015年11月23日新股申购建议报告总结

核心内容

本报告为申万宏源研究发布的2015年11月23日新股申购建议，重点分析了10只新股的发行价格、上市表现预测、中签率及配售比例，并提出了针对不同投资者类型的申购建议。

主要观点

发行节奏与融资规模：
- 本轮新股发行节奏大幅放缓，预计融资规模约为39.44亿元，显著低于2015年上半年。
- 新股发行不涉及老股减持，因此融资规模较为确定。
发行价格与上市表现预测：
- 润欣科技、中科创达、道森股份、邦宝益智、凯龙股份、中坚科技、安记食品、读者传媒、博敏电子、三夫户外的发行价分别为6.87元、23.27元、10.95元、13.97元、28.68元、12.11元、10.10元、9.77元、8.06元、9.42元。
- 预计上市表现（即上市初期涨幅）依次为：中科创达 > 润欣科技 > 中坚科技 > 道森股份 > 邦宝益智 > 三夫户外 > 博敏电子 > 安记食品 > 读者传媒 > 凯龙股份。
中签率与配售比例：
- 网上最终中签率分别为：0.13%、0.18%、0.29%、0.20%、0.24%、0.28%、0.29%、0.25%、0.25%、0.14%。
- 网下配售比例分别为：0.08%、0.07%、0.10%、0.08%、0.12%、0.09%、0.11%、0.09%、0.09%、0.08%。
申购建议：
- 网下投资者：应综合考虑上市表现排序、配售比例及机构优先安排，推荐申购顺序为：
  1. 公募社保类：中科创达、润欣科技、中坚科技、道森股份、邦宝益智、三夫户外、博敏电子、安记食品、读者传媒、凯龙股份
  2. 保险年金类：中科创达、润欣科技、中坚科技、道森股份、三夫户外、凯龙股份、邦宝益智、博敏电子、安记食品、读者传媒
  3. 非公募社保类：中科创达、中坚科技、道森股份、邦宝益智、三夫户外、安记食品、读者传媒、凯龙股份、润欣科技、博敏电子
- 网上投资者：主要参考上市表现排序进行申购。
投资者门槛与申报规则：
- 网下申购资金门槛较高，单个配售对象所需资金量在9600-35850万元之间，上限申购所需资金约20.16-23.75亿元。
- 部分新股设置了“二次配售”机制，优配对象在未获配时可进入二次配售。

关键信息

新股发行安排

简称	日期安排
凯龙股份	11月30日网上申购，12月1日网下资金退款，12月2日网上资金退款
道森股份、邦宝益智、安记食品、读者传媒、博敏电子	12月1日网上申购，12月2日网下资金退款，12月3日网上资金退款
润欣科技、中坚科技、三夫户外	12月1日网上申购，12月2日网下资金退款，12月3日网上资金退款
中科创达	12月3日网上申购，12月4日网下资金退款，12月7日网上资金退款

投资者分类及优配规则

股票名称	投资者分类	优配比例	优配细则
中科创达	分为四类	未明确	预设不低于10%
三夫户外	分为三类	初始不低于20%	预设不低于20%
凯龙股份	分为三类	预设20%	预设不低于20%
润欣科技	分为三类	预设不高于10%	未获配量进入二次配售
道森股份	分为三类	不低于20%	预设不低于20%
博敏电子	分为三类	预设不高于10%	未获配量进入二次配售