20260731-上海中期-期货基差跟踪早报20260731_5页_1mb

报告摘要

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档提供了多个期货品种在2026年9月的基差数据及相关市场分析信息，包括基差、基差变化、基差率、年度均值、分位数等关键指标。数据覆盖了股指、金属、黑色、能源、化工和农产品六大类，旨在帮助投资者了解当前市场状态和未来走势趋势。

二、主要观点

1. 股指类

IF2609：基差为41.52，较前一时期下降13.94，基差率为0.91%，处于年度均值31.78之上，但未达到年度分位0.45。
I H2609：基差为40.68，较前一时期上升4.09，基差率为1.39%，高于年度均值10.09，处于年度分位0.72。
IC2609：基差为63.98，较前一时期下降6.33，基差率为0.88%，高于年度均值85.46，处于年度分位0.34。
IM2609：基差为55.46，较前一时期上升7.47，基差率为0.80%，高于年度均值108.49，处于年度分位0.25。

2. 金属类

沪金2610：基差为2.20，较前一时期上升5.47，基差率为0.25%，低于年度均值-2.32，处于年度分位0.42。
沪银2610：基差为268.00，较前一时期上升486.00，基差率为1.87%，高于年度均值191.21，处于年度分位0.14。
沪铜2609：基差为835.00，较前一时期上升495.00，基差率为0.79%，高于年度均值-67.76，处于年度分位0.85。
沪铝2609：基差为5.00，较前一时期上升60.00，基差率为0.02%，高于年度均值-115.47，处于年度分位0.68。
沪锌2609：基差为45.00，较前一时期上升140.00，基差率为0.18%，高于年度均值-50.62，处于年度分位0.63。
沪镍2609：基差为420.00，较前一时期上升580.00，基差率为0.32%，高于年度均值1893.33，处于年度分位0.21。
沪铅2609：基差为-215.00，较前一时期上升70.00，基差率为-1.38%，低于年度均值-159.69，处于年度分位0.50。
工业硅2609：基差为1125.00，较前一时期下降10.00，基差率为12.10%，高于年度均值829.34，处于年度分位0.67。

3. 黑色类

螺纹钢2610：基差为86.00，较前一时期上升28.00，基差率为2.77%，高于年度均值122.86，处于年度分位0.29。
热卷2610：基差为30.00，较前一时期上升6.00，基差率为0.92%，高于年度均值12.98，处于年度分位0.58。
铁矿2609：基差为-39.00，较前一时期上升7.00，基差率为-5.77%，低于年度均值-9.73，处于年度分位0.15。
焦煤2609：基差为126.00，较前一时期上升21.00，基差率为9.31%，高于年度均值75.90，处于年度分位0.44。
焦炭2609：基差为99.00，较前一时期上升24.00，基差率为5.16%，高于年度均值-50.92，处于年度分位0.74。
硅铁2609：基差为264.00，较前一时期上升130.00，基差率为4.36%，高于年度均值298.89，处于年度分位0.51。
锰硅2609：基差为-554.00，较前一时期上升40.00，基差率为-10.80%，低于年度均值-701.27，处于年度分位0.87。
不锈钢2609：基差为1590.00，较前一时期下降15.00，基差率为9.85%，高于年度均值1707.67，处于年度分位0.50。

4. 能源类

原油2609：基差为-25.28，较前一时期下降24.00，基差率为-4.66%，低于年度均值31.00，处于年度分位0.05。
燃油2609：基差为722.35，较前一时期下降23.61，基差率为16.29%，高于年度均值364.37，处于年度分位0.29。
LU2609：基差为624.36，较前一时期上升86.51，基差率为11.50%，高于年度均值370.36，处于年度分位0.18。
LPG2610：基差为396.00，较前一时期下降72.00，基差率为6.65%，高于年度均值294.92，处于年度分位0.59。

5. 化工类

沥青2609：基差为495.00，较前一时期下降46.00，基差率为10.62%，高于年度均值257.22，处于年度分位0.54。
PTA2609：基差为52.00，较前一时期下降74.00，基差率为0.88%，高于年度均值17.76，处于年度分位0.32。
乙二醇2609：基差为265.00，较前一时期上升11.00，基差率为4.92%，高于年度均值36.85，处于年度分位1.00。
甲醇2609：基差为3.00，较前一时期下降13.00，基差率为0.11%，低于年度均值55.89，处于年度分位0.24。
尿素2609：基差为-26.00，较前一时期上升6.00，基差率为-1.52%，高于年度均值-41.27，处于年度分位0.75。
塑料2609：基差为540.86，较前一时期下降75.57，基差率为6.49%，高于年度均值281.43，处于年度分位0.42。
聚丙烯2609：基差为586.00，较前一时期下降115.00，基差率为6.55%，高于年度均值299.24，处于年度分位0.47。
PVC2609：基差为-34.78，较前一时期上升10.07，基差率为-0.78%，高于年度均值-132.33，处于年度分位0.63。
橡胶2609：基差为6.67，较前一时期下降65.00，基差率为0.04%，高于年度均值-268.55，处于年度分位0.83。
纸浆2609：基差为910.00，较前一时期上升50.00，基差率为16.11%，高于年度均值641.00，处于年度分位0.76。
玻璃2609：基差为30.00，较前一时期上升10.00，基差率为3.33%，高于年度均值-80.69，处于年度分位0.87。
纯碱2609：基差为208.50，较前一时期上升14.13，基差率为18.09%，高于年度均值46.27，处于年度分位1.00。

三、关键信息

基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格。
基差率定义：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
市场趋势：临近交割月，基差通常趋向于0，尤其在基差为正的情况下。
基差走势：图中显示了近30个交易日的基差走势，便于判断近期趋势方向。
历史分位：提供当前基差在历史（3个月/6个月/1年）中的位置，有助于预测基差的回归方向：
- 若基差处于历史区间上沿（80%以上），大概率将缩窄；
- 若处于区间下沿（20%以下），大概率将扩大。
数据更新：现货价格更新时间为上一交易日。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎，分析意见仅供参考，不构成投资建议。