20220124-山西证券-新材料行业周报_新材料板块短期回调_长期依旧_稳中求进__12页_1mb

报告摘要

本报告为山西证券发布的新材料行业周报，时间范围为2022年1月17日至2022年1月23日，重点分析了新材料行业近期的市场表现、估值情况、行业要闻及投资逻辑。

行业整体表现：
上周（2022.01.17-2022.01.23），沪深300上涨1.11%，上证指数微涨0.04%，而创业板指下跌2.72%。
基础化工行业下跌4.32%，表现弱于沪深300指数5.43个百分点，弱于上证指数4.36个百分点，弱于创业板指1.60个百分点，在申万一级行业中排名第29位。
新材料板块表现：
新材料指数下跌4.73%，明显弱于沪深300和创业板指。
板块内子行业普遍下跌，跌幅前三为有机硅（-6.56%）、膜材料（-6.10%）和半导体材料（-5.29%）。
个股表现：
仅有7只个股实现正收益，涨幅居前的是：
- 劲嘉股份（+5.66%）
- 恩捷股份（+4.16%）
- 万顺新材（+3.92%）
- 石大胜华（+2.43%）
- 士兰微（+0.53%）
  跌幅居前的是：
- 永太股份（-24.25%）
- 飞凯材料（-18.94%）
- 奥园美谷（-17.95%）
- 道恩股份（-14.80%）
- 晨光新材（-13.70%）

新材料行业应围绕以下三大投资逻辑展开：

进口替代：
- 关注具备性价比与市场开拓能力的企业。
- 重点推荐：
  - 半导体材料：南大光电（唯一具备ArF光刻胶生产能力）、彤程新材（KrF光刻胶优质企业）
  - 电子气体：南大光电、雅克科技、华特气体
  - 湿化学品：江化微（龙头）
政策推动：
- 关注政策导向下的产业机遇，尤其是仍处于政策导入期的可降解塑料。
- 推荐标的：
  - 凯赛生物（政策受益）
  - 金丹科技、中粮科技（已实现丙交酯核心技术突破）
消费升级：
- 新能源产业链仍维持高景气，消费升级将带动上游材料需求。
- 需注意：新能源等成长赛道估值偏高，短期可能面临调整风险，相关标的股价或受压制。