20220807-国盛证券-电力设备行业周报_分布式并网流程有望简化_比亚迪领跑新能源汽车销量_18页_918kb

文档内容总结

核心内容

本报告主要围绕电力设备行业，聚焦新能源发电（光伏与风电）和新能源汽车两大领域，分析行业走势、政策影响、市场表现及重点推荐标的。同时，涉及产业链价格动态及近期重要行业与公司新闻。

主要观点

光伏行业

1. 政策催化：《工业领域碳达峰实施方案》正式发布，强调工业电气化转型目标，并推动氢能应用，预计将进一步加速分布式光伏装机。
2. 并网流程简化：国家能源局南方监管局发布《广东、广西、海南省（区）分布式光伏发电项目并网指引（征求意见稿）》，明确分布式并网条件，简化流程，允许“全额上网”模式，保障项目收益。
3. 装机需求增长：2022年国内光伏装机持续高增，硅料供应紧张，预计2023年供应缺口可能加剧，光伏产业链相关企业盈利有望提升。
4. 重点推荐标的：
   • 多晶硅料龙头：通威股份
   • 组件龙头：隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能
   • 硅片龙头：中环股份、双良节能、晶盛机电
   • 逆变器龙头：阳光电源、锦浪科技、固德威
   • 光伏辅材：福斯特、福莱特、赛伍技术
   • 新技术路线与扩产受益：爱康科技、东方日升、迈为股份、捷佳伟创、中来股份

风电行业

1. 平价海风项目启动：中广核阳江帆石一海上风电场启动1GW风机采购，国内已启动近24GW平价海风项目，预计2023年并网量将显著提升，2024年有望大幅增长。
2. 行业走势：风电板块整体下跌，但长期成长性支撑较强，重点关注海风项目。
3. 重点推荐标的：
   • 主机环节：明阳智能、运达股份、金风科技
   • 风机零部件：金雷股份、日月股份、广大特材
   • 新技术产品：恒润股份（轴承产品拓展）、金盘科技（干式变压器）

新能源汽车行业

1. 比亚迪销量领先：7月销量达162530台，环比增长21%，同比激增222%，持续领跑市场。
2. 新势力分化：蔚小理销量增速放缓，哪吒、零跑、赛力斯实现小幅增长，其中哪吒首次登顶新势力销量榜首。
3. 欧洲市场走弱：欧洲7国7月新能源汽车销量121280台，同比减少5%，环比下降29.3%，主要受补贴退坡、特斯拉德国工厂产能不足及俄乌战争影响。
4. 重点推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、璞泰来、君禾股份、长远锂科、丰元股份、当升科技、容百科技、恩捷股份、星源材质、中科电气

关键信息

• 政策推动：国内分布式光伏并网政策有望简化流程，推动装机增长；风电平价项目加速启动，为行业带来增长机遇。
• 市场表现：新能源汽车销量分化明显，比亚迪持续领跑，新势力部分增长乏力；欧洲市场因政策和供应链问题表现疲软。
• 价格动态：光伏产业链价格整体微幅下降，但硅料供应紧张，利好相关企业；锂电池原材料价格回落，带来盈利弹性。
• 重要新闻：中广核启动海上风机采购；比亚迪进入欧洲市场；宁德时代确定向特斯拉供应M3P电池；Pilbara锂精矿拍卖价微涨；大唐启动光伏组件招标；青海丽豪硅料项目投产；正泰参与硅料项目；中广核阳江帆石一项目启动风机招标。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

重点标的（部分）