20170515-太平洋-电气设备新能源_分散式_分布式_规模上报不受限_市场迎来崛起_14页_789kb

电气设备新能源行业分析总结

核心内容概览

本报告分析了中国电气设备新能源行业近期的市场走势、政策动态及投资建议，重点覆盖风电、光伏、核电三大子行业。整体来看，行业受政策利好支撑，但受市场环境影响，板块表现波动，部分个股出现显著涨跌。

主要观点与关键信息

一、行业观点及投资建议

• 风电行业：
  国家能源局要求各省在5月18日前上报年度风电建设规模方案，强调中东部和南方地区风电并网规模不低于规划目标，且分散式风电不受年度新增建设规模限制，预计2017年风电装机容量将超预期增长。同时，全国弃风情况明显好转，保障性收购政策的落实将进一步降低弃风率，利好风电设备行业。
  推荐公司：金风科技（风电整机龙头）、天顺风能（风电塔筒龙头）。

• 光伏行业：
  各省需在5月18日前上报“十三五”期间集中与分布式光伏的分年度新增建设规模，分布式光伏不受各地区年度新增建设规模限制，表明国家对分布式市场的政策倾斜。光伏行业景气度向好，但近期价格有所下跌。
  推荐公司：隆基股份（单晶龙头）、拓日新能（分布式光伏）、林洋能源（积极布局分布式）、通威股份（全产业链）、爱康科技（能源区块链）、中来股份（背板细分龙头）。

• 核电行业：
  中国与阿根廷将在“一带一路”峰会期间签署两座核电厂项目合同，这标志着我国核电产业向拉丁美洲拓展的重要进展。预计2030年我国核电产业出口规模可达5600亿元。
  推荐公司：中国核电（央企重组）、中国核建（央企重组）、江苏神通（核级球阀）、台海核电（一回路主管道龙头）。

二、板块行情

• 本周（5月8日-5月12日）市场整体下跌，SW电气设备板块下跌4.97%，弱于沪深300指数。
• 风电设备板块下跌5.42%，光伏设备板块下跌7.65%，核电设备板块下跌4.20%，表现强于行业指数。
• 新能源板块受政策影响较大，是国家“十三五”规划的重点领域，具备长期发展潜力。

三、行业新闻点评

• 风电政策：
  分散式风电不受年度建设规模限制，有利于推动风电装机容量超预期增长，提高风电消纳能力。
• 吉林省风电目标：
  2020年风电装机目标为550万千瓦，相比2016年底的505万千瓦，新增装机容量明显。
• 湖北省风电进展：
  2017年风电装机目标为250万千瓦，尽管低于原定建设方案，但仍高于现有装机容量。
• 光伏政策：
  分布式光伏不受年度新增建设规模限制，政策导向明确，分布式市场将更加活跃。
• 中阿核电合作：
  中国与阿根廷签署两座核电厂项目合同，是核电“走出去”战略的重要一步，有利于“华龙一号”堆型出口。

四、公司新闻跟踪

• 华锐风电：收到上交所问询函，关注其持续经营能力和财务状况。
• 银星能源：筹划重组，继续停牌，可能涉及中铝宁夏能源集团的资产。
• 雄韬股份：与易事特签署战略合作协议，共同推进储能系统业务。
• 爱康科技：筹划发行股份购买资产，股票停牌。
• 久立特材：控股股东增持580万股，占比0.69%，显示对公司发展的信心。

五、行业数据

• 光伏产品价格：
  本周光伏组件价格略有下跌，但其他产品价格保持稳定。
• 原材料价格：
  多晶硅、硅片、电池片、组件价格均有记录，但未显示明显波动。
• 金属价格：
  LME铜、铝、白银，以及硅钢、铀、海绵锆等金属价格走势均有所体现，反映行业原材料成本变化。

六、个股信息

• 涨幅前列：

  • 方大炭素：4.47%
  • 东方锆业：3.20%
  • 沃尔核材：1.42%
  • 隆基股份：2.87%
  • 天顺风能：3.51%
  • 中来股份：3.70%
  • 爱康科技：10.95%
  • 阳光电源：6.35%
  • 易事特：10.12%
  • 京运通：10.73%
  • 上海电气：13.30%
  • 中电远达：10.37%
  • 华锐风电：13.77%
  • 金雷风电：15.61%
  • 东方日升：4.75%
  • 华仪电气：3.85%
  • 中材科技：7.53%
  • 特变电工：8.18%
  • 哈空调：10.13%
  • 南风股份：11.57%
  • 宝钛股份：13.11%

• 跌幅前列：

  • 航天机电：26.80%
  • 海润光伏：17.13%
  • 金雷风电：15.61%
  • 吉鑫科技：6.49%
  • 皖能电力：7.25%
  • 韶能股份：12.29%
  • 亿晶光电：9.33%
  • 时代新材：9.44%
  • 中恒电气：13.46%
  • 002255.SZ（海陆重工）：0.00%
  • 002266.SZ（浙富控股）：4.01%
  • 002202.SZ（金风科技）：2.67%
  • 002531.SZ（天顺风能）：3.51%
  • 002610.SZ（爱康科技）：10.95%
  • 002506.SZ（华西能源）：3.85%
  • 002080.SZ（中材科技）：7.53%
  • 000967.SZ（上风高科）：6.72%
  • 002335.SZ（科华恒盛）：4.20%
  • 002218.SZ（拓日新能）：0.00%
  • 002630.SZ（华西能源）：3.85%
  • 002227.SZ（奥特迅）：9.11%
  • 002309.SZ（中利科技）：4.31%
  • 002011.SZ（盾安环境）：9.55%
  • 600151.SZ（航天机电）：26.80%

七、投资评级说明

八、风险提示

• 产业上游原材料价格波动：受国内外市场环境影响，存在不确定性。
• 政策不确定性：政策利好不及预期可能对行情造成不利影响。

九、总结

总体来看，电气设备新能源行业在政策利好支持下，具备长期增长潜力。风电、光伏、核电三大子行业均迎来发展机遇，特别是分布式光伏和核电“走出去”战略，为行业带来新的增长点。然而，当前市场整体表现偏弱，部分个股波动较大，需关注政策落地和市场环境变化。建议投资者关注行业龙头和受益于政策倾斜的优质标的，如金风科技、天顺风能、隆基股份、林洋能源、中国核电等，同时警惕原材料价格波动和政策风险。