20160320-兴业证券-快递专题研究之二：行业历史及格局_21页_1mb

报告摘要

中国快递行业的发展历程与电商的兴起密切相关，经历了从政策壁垒到市场化竞争、从国有企业主导到民营企业崛起、再到外资企业退出的转变。电商的爆发式增长成为快递行业发展的关键驱动力，推动行业形成独特的商业模式与网络布局。

行业历史：
- 中国快递行业起源于20世纪70年代末，随着改革开放的推进，逐步发展成为市场化行业。
- 2001年中国加入WTO后，快递行业迎来开放政策，外资企业开始进入中国市场。
- 2005年后，电商的兴起，尤其是淘宝的爆发，成为推动快递行业高速增长的关键因素。
主要参与者与模式：
- 三通一达：以浙江桐庐系快递为代表，采用加盟制模式，主要服务于电商市场，占据了快递市场约90%的份额。
- 顺丰：作为直营制快递的代表，注重高端服务，成为商务快递市场的领导者。
- EMS：依托央企背景和邮政系统，垄断政府文件、专营信件等业务。
- 外资快递：如DHL、FedEx、UPS等，因政策与成本劣势逐渐退出中国市场，专注于国际快递。
电商与快递的关系：
- 电商的崛起是快递行业发展的基石，其带来的需求推动快递行业形成独特的商业模式。
- 快递行业的制度化、规范化发展，与电商的业务流程紧密相关，如物流跟踪、单号输入等。
- 电商与快递是相互促进的共同体，研究快递行业趋势离不开对电商发展的分析。

政策影响：
- 中国加入WTO后，快递行业逐步开放，外资企业得以进入中国市场。
- 2009年新《邮政法》实施后，外资企业被禁止经营信件类国内快递业务，导致其在国内市场竞争力下降。
行业数据：
- 2006年后，快递业务量平均增速达50%，收入平均增速达30%。
- 2015年，全国网络零售额达4万亿元，快递业务量达200亿件，均为世界第一。
- 快递行业过去10年的收入复合增速为30%。
企业对比：
- 三通一达：申通、圆通、中通、韵达等，主要服务于电商市场，存在价格战和“刷单”现象。
- 顺丰：以直营模式为主，注重时效与服务质量，2015年业务量约为600万件/天，收入超过210亿元。
- EMS：占据国内快递市场主导地位，拥有庞大网络，但逐渐被民营快递企业挑战。
价格战与竞争：
- 三通一达因服务同质化和电商需求，展开激烈的价格战，单票价格从8元降至4-5元。
- 外资快递因运营成本高、价格劣势，逐渐被本土企业挤压，市场份额下降。
外资退出：
- 外资快递在中国市场因政策限制和成本劣势，逐步退出，仅保留国际快递业务。
- DHL在2011年退出中国国内市场，FedEx和UPS通过收购等方式实现独立经营，但最终也因政策和市场环境调整而放缓扩张。