20160828-安信证券-机械行业周报_精选业绩和行业成长确定性_持续布局军工_轨交及3C自动化_18页_1019kb

机械行业周报总结

核心内容

2016年8月28日发布的机械行业周报，重点分析了机械板块的中报表现，并指出未来5-10年具有成长确定性的行业主要集中在军工、轨交、核电、3C自动化等领域。报告从投资机会、行业分析、重点公司等方面进行了详尽分析，并提出了具体的投资建议。

主要观点

1. 行业景气度差异显著：机械行业中，锂电设备、3C自动化、轨交、核电等细分行业业绩增长明显，主要受益于国家政策支持和产业升级。
2. 军工与军民融合：军工板块是国家战略性投资方向，未来政策支持力度将持续加大，将催生大量成长型机会。重点推荐航天相关产业链及具备技术优势的民参军企业。
3. 智能制造与自动化：智能驾驶、服务机器人、消费无人机等具有广阔发展空间，是未来产业转型的核心方向之一。建议关注相关领域内的龙头企业。
4. 核电板块：核电处于阶段性底部，华龙一号技术融合接近完成，机组招标将推动市场回暖。推荐台海核电，关注通裕重工、江苏神通等。
5. 轨交设备：城市轨道交通建设进入高峰期，未来五年轨交装备采购预计增长50%以上，建议关注康尼机电、永贵电器、鼎汉技术等。
6. 工程机械：行业整体业绩承压，但随着政策支持和出口需求增长，未来有望出现边际改善，推荐关注中联重科、安徽合力等。
7. 油气装备与服务：受油价波动影响，行业资本开支压缩，但油田环保市场潜力巨大，推荐关注海默科技、吉艾科技等。

关键信息

投资机会

• 军工+民参军：航天事件密集，板块将进入快速增长阶段，推荐航天电子、台海核电、航新科技、天海防务等。
• 智能制造：智能驾驶、服务机器人、无人驾驶是长期大主题，重点推荐巨星科技、机器人、智云股份、雪莱特等。
• 核电：华龙一号技术成熟，未来将带动核电设备需求，推荐台海核电、通裕重工、江苏神通等。
• 轨交：城市轨道交通建设高峰期来临，推荐康尼机电、永贵电器、鼎汉技术等。
• 油气环保：油田环保市场即将爆发，推荐海默科技、吉艾科技等。

重点推荐公司

行业表现

• 上周机械行业指数下跌1.6%，国防军工行业指数下跌1.3%，沪深300指数下跌1.7%。
• 航空装备涨幅最大，达到4.81%。
• 重点公司中，太阳鸟、恒立液压涨幅显著，而富瑞特装跌幅最大。

风险提示

• 宏观经济持续下行：可能影响整体市场需求。
• 新兴转型企业不达预期：技术或市场拓展可能面临挑战。
• 油价波动：对油气装备及服务行业产生直接影响。
• 政策变化：可能影响军工、核电等行业的投资逻辑。

未来展望

• 航天板块：随着天宫二号、神舟十一号等事件的推进，航天板块有望提前迎来行情。
• 军民融合：政策支持力度加大，将推动民营企业深度参与国防建设。
• 智能制造：随着技术成熟和市场需求增长，服务机器人、无人驾驶等将成为增长引擎。
• 核电发展：华龙一号技术成熟，招标将带来行业催化剂。
• 轨交建设：城市轨道交通进入高峰期，带动设备需求。
• 环保与节能：油田环保、新能源等领域将迎来发展机遇。

结论

报告强调了未来5-10年机械行业中具有高成长性的领域，包括军工、轨交、核电、3C自动化、智能制造等。建议投资者关注具备政策支持、技术优势及业绩弹性大的企业，以把握产业转型带来的投资机会。同时，需警惕宏观经济波动和行业转型风险。