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爱建证券研究所晨会纪要总结（2018年8月28日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济及国际市场情况进行分析与点评。整体来看，市场在利好消息刺激下呈现震荡上扬态势，但长期贸易摩擦和政策监管等因素仍对市场构成压力，投资者需保持谨慎，关注结构性机会。

国内市场分析

主要观点

• 股指走势：周一沪深两市呈现单边震荡上扬走势，成交量显著放大，达到3200亿元，为近半个月较高水平。
• 板块表现：大消费、航天航空、5G电信及电子元器件板块涨幅居前，个股上涨数量明显增加。
• 市场情绪：投资者信心有所恢复，但避险情绪依然存在，市场仍以存量资金博弈为主。
• 技术面分析：股指处于2650-2850的箱体区间，周一向上突破短期均线，但上方面临多空分界岭反压，预计短期将维持宽幅震荡。

关键信息

• 周末央行重启逆周期因子以稳定汇率，人民币快速升值。
• 社保基金增拨资金至部分投资管理人，可能推动A股市场回暖。
• 中美贸易战进入第二阶段，全球金融动荡风险仍未解除。
• 市场缺乏趋势性机会，更多体现为板块轮动的结构性行情。

行业动态与点评

网约车监管升级

• 北京市推进网约车监管平台建设，北斗导航位置服务公司研发相关平台，预计进程加快。
• 涉及相关业务的上市公司有：立思辰、索菱股份等。

深圳市国资国企改革

• 深圳市国资委上报“国企改革综合试验区”方案，选取5家直管企业作为试点。
• 涉及企业包括：深深宝A（收购深粮集团）、深纺织A（属投控公司下属子公司）。

北京市停车场充电设施建设

• 北京市出台新规，要求既有停车场按不低于10%车位比例配建充电设施。
• 利好相关设备商和运营商，相关上市公司包括：特锐德、动力源。

宏观经济动态

1. “一带一路”倡议：国家主席强调要推进实施，加强国际合作，构建人类命运共同体。
2. 金融风险防控：国务院金稳委指出网贷和股票质押风险整体可控，将推进资本市场法治建设、改革发行制度、提升上市公司质量等。
3. 个税法修订：赡养老人支出纳入专项附加扣除，起征点维持每月5000元不变，减税向中低收入群体倾斜。
4. 工业利润增长放缓：7月规模以上工企利润同比增长16.2%，增速较前值有所下降，但工业效益总体良好。
5. 货币政策：央行未开展逆回购操作，净回笼1200亿元；Shibor多数上涨，7天Shibor报2.6420%。

国际市场分析

主要动态

• 美墨贸易协议：美墨达成新协议，将取代北美自由贸易协定，汽车贸易目录占比提升至75%，零关税货物价值标准提高至100美元。
• 美国与加拿大谈判：特朗普表示将与加拿大加速谈判，可能单独签署协议或让加拿大加入美墨协定。
• 墨西哥立场：墨西哥经济部长表示，汽车和日落条款是谈判中最棘手的问题，目标是达成三边贸易协定。

国际股指与大宗商品

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