2021-06-30-深交所创业板-四川爱联科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_506页_9mb

报告摘要

创业板上市招股书总结

核心内容概览

四川爱联科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，本次发行股票类型为人民币普通股（A股），拟发行不超过26,514,584股，占发行后公司股本总额不低于25%。公司原有股东不公开发售股份，发行后总股本不超过106,058,334股。本次发行尚需经深圳证券交易所和中国证监会审批，且招股说明书（申报稿）仅用于预先披露，不具有据以发行股票的法律效力。

主要观点

1. 风险提示

创业板市场具有较高的投资风险，包括：
- 创业板公司具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点；
- 技术升级及行业风险：需持续投入资金进行技术升级和应用研究，若不能及时响应市场和技术变化，可能影响市场份额和盈利；
- 关键零部件供应链风险：受中美贸易摩擦、疫情等因素影响，芯片等核心部件供货紧张，可能影响采购；
- 市场竞争风险：物联网行业进入壁垒提高，若公司不能持续快速增长，可能被市场淘汰；
- 毛利率较低风险：公司综合毛利率低于行业平均水平，未来若市场竞争加剧或成本上升，将影响盈利能力；
- 经营业绩下滑风险：新冠疫情及经济环境变化可能对订单和业绩造成不利影响。

2. 发行概况

发行方式：采用网下向网下投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式；
发行对象：符合资格并在深交所创业板开户的自然人、法人等投资者；
承销方式：余额包销；
募集资金用途：用于“生产基地产业化建设项目”和“物联网实验室及研发中心升级建设项目”，合计约44,100.04万元。

3. 公司基本情况

公司名称：四川爱联科技股份有限公司；
成立日期：2016年12月28日；
注册资本：7,954.375万元；
法定代表人：段恩传；
注册及生产地址：四川绵阳安州工业园区；
控股股东：四川长虹电子控股集团有限公司；
实际控制人：绵阳市国有资产监督管理委员会；
行业分类：C39计算机、通信和其他电子设备制造业。

4. 主营业务

主要从事物联网模组和基于模组的系统集成部件或产品的设计、生产制造及销售；
产品包括无线局域网模组、无线广域网模组、系统集成部件或产品；
应用领域覆盖智慧家居、智慧城市、工业物联网、智慧零售、智慧医疗、车联网等；
公司在智慧家居领域WLAN模组出货量位居国内第一，截至报告期末已取得授权专利103项、软件著作权23项。

5. 创新与发展

公司具备物联网无线联接产品的全序列研发能力，包括WiFi、蓝牙、Zigbee、WiFi 6、5G、5GV2X等；
在技术创新方面，公司拥有高抗扰射频技术、动态功率因子植入技术、微功耗电源系统管理技术等核心技术；
公司注重与高校、科研机构合作，推动产学研融合，提升技术创新能力；
公司坚持自主创新，构建了覆盖感知层、网络层、平台层、应用层的完整产业链。

6. 上市标准

公司依据《创业板上市规则》选择的上市标准为：最近两年净利润为正，且累计净利润不低于5,000万元；
2019年和2020年归属于公司股东的净利润分别为4,702.25万元和4,757.93万元，累计净利润满足上市标准。

7. 公司治理

公司治理结构不存在特殊安排；
公司设有股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书等组织机构；
公司已建立完善的内部控制制度，无资金被控股股东占用或为其提供担保的情况。

关键信息

财务数据（单位：万元）：
- 2020年营业收入：86,820.67；净利润：4,757.93；扣除非经常性损益后的净利润：4,280.56；
- 2019年营业收入：82,076.81；净利润：4,702.25；扣除非经常性损益后的净利润：4,148.37；
- 2018年营业收入：72,593.10；净利润：2,516.21；扣除非经常性损益后的净利润：2,298.03；
- 研发投入占营业收入比例：2020年为5.75%，2019年为3.92%，2018年为2.57%。
财务指标：
- 流动比率：2020年为1.52，2019年为1.39，2018年为1.18；
- 速动比率：2020年为1.25，2019年为1.19，2018年为1.01；
- 资产负债率：2020年为59.02%，2019年为66.84%，2018年为80.24%；
- 加权平均净资产收益率：2020年为17.64%，2019年为35.26%，2018年为33.41%。
投资者保护
- 发行前滚存利润由发行后的新老股东按持股比例共享；
- 公司制定了股利分配政策，具体见“第十节投资者保护”；
- 公司及相关主体作出重要承诺，包括限售安排、稳定股价、填补回报等。