2021-06-10-深交所创业板-福建南王环保科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_351页_5mb

福建南王环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容

福建南王环保科技股份有限公司（以下简称“南王科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,878.00万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司控股股东为陈凯声，实际控制人亦为陈凯声，其通过直接和间接方式合计控制公司36.47%的股份。公司主要产品为环保纸袋及食品包装，应用于服装、餐饮、商超百货、休闲食品等消费领域，主要客户包括特步、以纯、肯德基、麦当劳、星巴克等知名品牌。

公司自设立以来，持续重视技术创新与研发，已形成多项核心技术，并获得多项专利。公司主要通过直销模式进行国内销售，同时利用经销模式拓展海外市场。公司已通过高新技术企业认定，享受15%的企业所得税优惠税率，但存在因政策变化或未能通过复审而影响盈利的风险。

公司本次募集资金拟用于“年产22.47亿个绿色环保纸制品智能工厂建设项目”和“纸制品包装生产及销售项目”，总投资额合计63,951.80万元，募集资金拟投入金额为62,680.01万元。项目建成后，公司新增纸制品包装产能32.34亿个/年，但存在因市场环境变化、技术风险或人才引进不足导致产能难以消化的风险。

主要观点

• 行业定位：南王科技专注于纸制品包装的研发、生产和销售，积极应对国家环保政策，推动绿色包装行业发展。
• 经营情况：公司近年来营业收入和净利润稳步增长，2020年净利润达6,604.64万元，主要得益于市场需求的扩大和公司竞争优势的积累。
• 风险提示：公司面临宏观经济波动、原材料价格波动、市场竞争、应收账款回收、存货跌价、固定资产折旧、商誉减值、汇率波动、发行失败、疫情冲击、股价波动等多重风险。
• 公司治理：公司治理结构较为完善，但存在实际控制人通过表决权对公司战略、人事及经营决策产生影响的风险。
• 募集资金用途：募集资金主要用于扩大产能和提升智能制造水平，以增强市场竞争力，但项目实施过程中存在不确定性。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,878.00万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行方式：网下向询价对象配售与网上定价发行相结合
• 保荐人：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
• 募集资金用途：
  • 年产22.47亿个绿色环保纸制品智能工厂建设项目：38,853.14万元
  • 纸制品包装生产及销售项目：23,826.87万元
• 发行后总股本：不超过19,509.79万股

财务数据（单位：万元）

• 2020年：
  • 营业收入：84,832.37
  • 净利润：6,604.64
  • 归属于母公司净利润：6,604.64
  • 基本每股收益：0.45
  • 加权平均净资产收益率：12.09%
• 2019年：
  • 营业收入：69,162.46
  • 净利润：6,399.01
  • 归属于母公司净利润：6,399.01
  • 基本每股收益：0.51
  • 加权平均净资产收益率：16.71%
• 2018年：
  • 营业收入：51,339.50
  • 净利润：5,662.57
  • 归属于母公司净利润：5,662.57
  • 基本每股收益：0.48
  • 加权平均净资产收益率：19.40%

风险提示

• 宏观经济风险：社会消费波动可能影响公司业绩。
• 原材料风险：原纸采购价格波动可能对公司成本和利润产生影响。
• 成长性风险：行业竞争加剧可能导致毛利率下降和增长放缓。
• 商誉减值风险：公司收购的子公司若经营恶化，可能面临商誉减值。
• 募集资金项目风险：
  • 项目实施风险：可行性研究存在不确定性。
  • 人才风险：人才引进和培养不足可能影响项目收益。
  • 产能消化风险：新增产能可能面临市场接受度不足的问题。
• 汇率波动风险：公司有部分出口业务，受汇率波动影响。
• 疫情风险：疫情可能对公司的生产与销售造成影响。
• 股价波动风险：创业板市场波动较大，投资风险较高。

其他重要事项

• 控股股东与实际控制人：陈凯声，控制公司36.47%股份。
• 公司历史沿革：公司成立于2010年5月31日，2016年5月26日整体变更为股份有限公司。
• 主要客户：包括特步、以纯、肯德基、麦当劳、星巴克、华莱士、蜜雪冰城等国内外知名品牌。
• 主要产品：环保纸袋及食品包装，应用于多个消费领域。

总结

南王科技作为一家专注于环保纸制品包装的高新技术企业，致力于绿色包装行业发展，拥有较强的技术研发能力和市场竞争力。公司拟通过本次发行扩大产能，提升智能制造水平，以适应市场需求变化和行业发展趋势。然而，公司面临宏观经济波动、原材料价格波动、市场竞争、应收账款回收、存货跌价、商誉减值、汇率波动、疫情冲击及股价波动等多重风险。投资者需谨慎评估公司的发展潜力及潜在风险，以做出合理的投资决策。